تحلیل‌گران و معامله‌گران بازارهای مالی مانند بازار ارزهای دیجیتال، همواره تلاش می‌کنند تا جهت حرکت قیمت در آینده را پیش‌بینی کنند اما همیشه این اتفاق به درستی نمی‌افتد. یکی از چالش‌هایی که معامله‌گران در حین خرید و فروش‌های خود با آن روبه‌رو می‌شوند، تله خرسی (Bear Trap) است.
تله خرسی یک الگوی تکنیکال در بازارهای مالی است که تحلیل‌گران بازار برای جلوگیری از ضرر و حفظ سرمایه خود باید کاملاً نسبت به این الگو شناخت داشته باشند. در این مقاله قصد داریم تا شما را به‌طور کامل با این الگو آشنا کنیم. بنابراین اگر به این مبحث علاقه‌مند هستید تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.
تله خرسی چیست و چگونه عمل می کند؟
بازارهای سرمایه مانند بازار ارزهای دیجیتال، سهام و فارکس، مملو از تله‌هایی هستند که برای شکار معامله‌گران خرده‌فروش ناآگاه و احساسی طراحی شده‌اند. دو مورد از رایج‌ترین آنها تله خرسی و تله گاوی است. تله خرسی، یک الگوی تکنیکال است و زمانی اتفاق می‌افتد که در طی یک روند صعودی، قیمت به یکباره کاهش پیدا کرده و یک روند نزولی جدید در قیمت سهام یا ارزهای دیجیتال ظاهر می‌شود.
تله‌های خرسی می‌توانند معامله‌گران، به ویژه سرمایه‌گذاران آماتور و مبتدی را دچار وحشت کاذب کنند که این ترس موجب می‌شود، آنها دارایی‌های خود را در انتظار ادامه یک روند نزولی به فروش برسانند اما در کمال تعجب آنها مشاهده می‌کنند که در طی مدت بسیار کوتاهی، بازار دوباره صعودی شده و به سمت بالا حرکت می‌کند.
در بازارهای سهام سنتی، مؤسسات در هنگام افت قیمت شروع به خرید سهام با حجم بالا می‌کنند که این امر موجب معکوس شدن قیمت در تله خرسی می‌شود. علاوه بر این، این مؤسسات ممکن است در ابتدا با فروش کوتاه مدت، تله خرسی ایجاد کرده و سپس با خرید مجدد سهام در سطوح پایین‌تر آن را از بین ببرند.
از آنجایی که این مؤسسات، معاملات خود را در حجم‌های بالایی انجام می‌دهند، می‌توانند بازار را در مقابل سرمایه‌گذاران خرده‌فروش یا آماتور حرکت داده و کنترل کنند. حال سؤال این است که آیا این نوع تله خرسی در بازار ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد یا خیر؟ متأسفانه، در بازارهای رمزنگاری نهنگ‌ها می‌توانند به مراتب راحت‌تر از مؤسسات کنترل‌شده سنتی هماهنگ شوند.
دستکاری بازار نیز به دلیل کمبود نقدینگی آسان‌تر است. اگر شما فقط چند ساعت بازار ارزهای دیجیتال را نگاه کنید، متوجه می‌شوید که نوسانات این بازار بسیار بیشتر از بازارهای سهام است. بنابراین با توجه به نوسانات گسترده در ارزهای دیجیتال، شورتینگ در بازار صعودی می‌تواند بسیار خطرناک و موجب گیر افتادن در تله خرسی شود.
به‌طور کلی می‌توان گفت که مفهوم تله خرسی در بازار ارزهای دیجیتال، شامل تعدادی معامله‌گر (نهنگ) می‌شود که دارایی‌های قابل توجهی از یک ارز دیجیتال دارند. آنها به شکل هماهنگ با هم، مقدار زیادی از یک ارز دیجیتال را در یک زمان مشخص به فروش خواهند رساند.
هدف آنها از انجام این کار این است که سایر فعالان بازار متقاعد شوند که یک اصلاح قیمت در حال وقوع است و آنها در پاسخ به این اصلاح، دارایی‌های خود را بفروشند؛ بنابراین قیمت کاهش بیشتری را تجربه خواهد کرد. در این زمان، نهنگ‌ها دارایی‌های خود را با قیمت پایین‌تر بازخرید می‌کنند؛ درنتیجه دوباره ارزش آن ارز افزایش پیدا خواهد کرد و تله‌گذاران از این کار خود سود قابل توجهی می‌برند.
دلایل وقوع تله خرسی
دلایل زیادی وجود دارد که چرا تله خرسی در بازار اتفاق می‌افتد. این تله‌ها ممکن است به دنبال یک روند نزولی یا یک روند صعودی طولانی مدت در بازار و یا حتی در اثر رویدادهای غیرمنتظره سیاسی و اقتصادی به وقوع بپیوندند. به‌طور کلی، تله‌های خرسی توسط مؤسسات بزرگ که به دنبال حذف کردن معامله‌گران کوچک‌تر هستند، به وجود می‌آیند.
ساده‌ترین دلیل ایجاد تله خرسی این است که مؤسسات بزرگ، سهام خود را می‌فروشند و این فروش باعث افت بازار و وحشت سرمایه‌گذاران کم تجربه می‌شود. هنگامی که قیمت به زیر یک نقطه خاص کاهش یافت، مؤسسات سهام خود را بازخرید کرده و به دنبال آن قیمت رشد می‌کند. در این مرحله، بقیه بازار با ترس از دست دادن (FOMO)، مجدداً شروع به خرید می‌کنند و قیمت را بالاتر می‌برند.
توضیح ساده‌تر برای علت شکل‌گیری تله خرسی این است که مؤسسات در بازار سهام و یا نهنگ‌ها در بازار ارزهای دیجیتال، قیمت‌ها را پایین می آورند تا بازار را نزولی نشان داده و فروش را افزایش دهند. زمانی که بازار نزولی به نظر رسید، به تدریج دارایی را با قیمت پایین‌تر می‌خرند و منتظر رشد قیمت آن باقی می‌مانند.
مثالی از تله خرسی
تشخیص تله خرسی در نمودار کمی سخت‌تر از بازار سهام است؛ زیرا به دلیل عدم حضور نهاد حاکمیتی، مؤسسات مجبور نیستند هیچ یک از اطلاعات تجاری خود را افشا کنند. بنابراین، شما فقط می‌توانید بازار را از نزدیک دنبال کنید تا محل وقوع تله خرسی را شناسایی کنید. به نمودار قیمت بیت کوین در زیر نگاهی بیندازید. شما در این نمودار، می‌توانید نمونه‌ای از یک تله خرسی را مشاهده کنید که این تله، با خطوط به سمت پایین و سپس معکوس به سمت بالا مشخص شده است.
در اوایل سال ۲۰۲۱، قیمت بیت کوین به روند صعودی خود ادامه می‌داد؛ سپس قیمت بیت کوین تنها در طی ۳۲ ساعت، تقریباً ۱۱٫۰۰۰ دلار کاهش یافت. همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌کنید، اواخر فوریه و اوایل ماه مارس، قیمت در عرض چند روز حدود ۱۰٫۰۰۰ دلار افزایش پیدا کرد و روند به سرعت معکوس و مجدداً صعودی شد. این تله‌های خرسی چندین بار قبل از اینکه بازار در اواسط آوریل به بالاترین سطح خود یعنی ۶۳٫۵۵۸ دلار برسد، ایجاد شد. اگر در آن زمان، از ترس اصلاح بازار در تله‌های خرس گرفتار شده‌اید، احتمالاً برای جلوگیری از ضرر BTC خود را فروخته‌اید اما اگر دارایی خود را نگه می‌داشتید، احتمالاً دارایی شما طی سه ماه بعد سه برابر می‌شد.
نهنگ‌ها از این تله‌های خرسی برای حذف افراد مبتدی و آماتور در بازار و آماده کردن زمینه صعود مجدد قیمت استفاده می‌کنند. توجه داشته باشید که قیمت در هیچ بازاری به شکل یک خط مستقیم حرکت نمی‌کند و افت و خیزهایی در طی حرکت خود تجربه می‌کند.
چگونه در یک تله خرس گرفتار نشویم؟
ساده‌ترین راه برای جلوگیری از مواجهه با تله خرسی، اجتناب از پوزیشن‌های شورت در بازار صعودی است. اگر قصد دارید در یک بازار گاوی، پوزیشن شورت بگیرید حتماً حد ضرر معامله خود را تعیین کنید و بر اساس میزان ریسک‌پذیری خود، مشخص کنید که می‌خواهید چه مقدار از کل سرمایه خود را وارد این معامله کنید.
علاوه بر این، برای جلوگیری از مواجهه با تله خرسی، می‌توانید از میزان حجم معاملات و یا اندیکاتورهایی مانند فیبوناچی یا RSI استفاده کنید. توجه داشته باشید که در بازارهایی که نقدینگی کافی ندارند، امکان وقوع تله خرسی بیشتر است؛ بنابراین، از معامله در این بازارها اجتناب کنید. به‌طور کلی می‌توان گفت که مدیریت ریسک و سرمایه، بهترین راه مدیریت هر معامله است. حتی سرمایه‌گذاران باتجربه هم در هر معامله خود سود نمی‌کنند؛ بنابراین، به استراتژی‌های معاملاتی خود پایبند باشید و عاقلانه معامله کنید.
نحوه تشخیص تله خرسی ( تجزیه و تحلیل فنی)
تله خرسی اجتناب‌ناپذیر است و احتمالاً تشخیص آن در هنگام معامله دشوار خواهد بود اما شناسایی آن با تحلیل تکنیکال غیرممکن نیست. در اینجا برخی از اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال را بررسی خواهیم کرد که به شما کمک می‌کنند تا برخی از این علائم را شناسایی کرده و بتوانید خطر تله خرسی را تشخیص دهید. همچین می‌توانید مقاله انواع اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال را مطالعه نمایید.
حجم معاملات
توجه به میزان حجم معاملات می‌تواند به شما در شناسایی تله خرسی بالقوه کمک کند. همان‌طور که در شکل زیر مشاهده می‌کنید، معمولاً زمانی که بازار به شدت صعودی یا نزولی است، حجم معاملات نیز همراه با این حرکات بالا است. دلیل این موضوع هم کاملاً مشخص است؛ زمانی که بازار به سمت بالا یا پایین حرکت می‌کند، معامله‌گران تلاش می‌کنند تا از این فرصت‌ها برای سرمایه‌گذاری استفاده کنند و یا ضررهای قبلی خود را جبران کنند.
بهتر است بدانید که میزان حجم کم معاملات در یک روند نزولی، نشان‌دهنده یک تله خرسی بالقوه است؛ زیرا حجم معاملات کم در یک روند نزولی به این معنی است که تعداد کمی از سرمایه‌گذاران با فروش دارایی خود موجب کاهش قیمت شده‌اند.
فیبوناچی اصلاحی (Fibonacci Retracement)
سطوح فیبوناچی، خطوط افقی هستند که نشان می‌دهند در کجا انتظار می‌رود قیمت‌ها با سطح حمایت یا مقاومت مواجه شوند.
بنابراین به منظور استفاده از فیبوناچی در تشخیص تله خرسی، باید به سطوح فیبوناچی دقت کنید. اگر قیمت یک ارز دیجیتال در حال کاهش است، اما سطوح فیبوناچی را نمی‌شکند، می‌توانید فرض کنید که افت قیمت مشکوک بوده و ممکن است ادامه پیدا نکند.
اندیکاتور RSI
اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI)، یک اسیلاتور مومنتوم برای ردیابی سرعت و تغییر حرکات قیمت است. معمولاً RSI کمتر از ۲۵ شرایط فروش بیش از حد را نشان می‌دهد که در این شرایط قیمت آماده حرکت به سمت بالا است و RSI بیشتر از ۷۵ نشان‌دهنده شرایط خرید بیش از حد است و قیمت آماده حرکت به سمت پایین است. بنابراین یکی دیگر از ابزارهای لازم برای جلوگیری از به دام افتادن در تله خرسی، شاخص قدرت نسبی است که به پیش‌بینی برگشت قیمت کمک می‌کند. در نمودار زیر اندیکاتور RSI با نمودار قیمت، واگرایی صعودی دارد که این موضوع برای معامله‌گران نشان‌دهنده عکس شدن جهت حرکت قیمت است.
بیشتر بدانید:
هر شخص برای موفق شدن در هر کاری، باید حد زیادی تخصص در آن فعالیت بدست آورد تا درنتیجه به کسب سود برسد. از این رو آکادمی سیتکس قصد دارد جهت علاقمندان به فعالیت در این حوزه با برگزاری دوره آموزش تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال، مهم‌ترین و کلیدی‌ترین نکات کاربردی را برای تبدیل شدن به یک تریدر موفق آموزش دهد. تا دانشپذیران بتوانند روش‌های صحیح معامله‌گری را با داشتن علم و دانش کافی و در نظر گرفتن تمام عوامل تاثیر گذار بر روی قیمت و در نهایت کسب سود، بدست آورند.
پوزیشن شورت در تله خرسی چیست؟
منظور از تله خرسی و پوزیشن شورت چیست؟ پوزیشن شورت یک تکنیک معاملاتی است که معامله‌گر، سهام یا یک ارز دیجیتال را از طریق حساب مارجین از یک کارگزاری یا صرافی قرض می‌گیرد؛ سپس دارایی قرض گرفته شده را می‌فروشد تا به دنبال کاهش قیمت، آن را مجدداً بازخرید کند و سود حاصل از این معامله را برای خود برداشته و مابقی را به صرافی یا کارگزاری بازگرداند. تله خرسی و Short کردن به این معنی است که یک سرمایه‌گذار به اشتباه، روند نزولی را شناسایی و وارد پوزیشن شورت شود؛ بنابراین، در تله خرسی گرفتار شده و ممکن است دارایی خود را از دست بدهد.
آکادمی سیتکس مرجع تخصصی دوره های آموزش ارز دیجیتال، سعی بر آن دارد که با شناسایی نیازهای آموزشی سازمان‌‌ها، شرکت‌‌ها و افراد فعال در بازار ارزهای‌دیجیتال و با بهره‌‌گیری از توان علمی و کاربردی اساتید مجرب داخل و خارج از سازمان، دوره‌‌های متنوع آموزشی و عملی در عرصه ارزهای دیجیتال طراحی و اجرا نماید.
