لوریج چیست؟ مفاهیم نوآورانه، مانند معاملات اهرمی یا همان معاملات لوریج دار قطعاً برای افراد تازه کار، جذاب اما چالش برانگیز هستند. برای درک معاملات leverage در ترید ارز دیجیتال لازم است با مفاهیم کریپتو و بلاکچین آشنا باشید( مقاله : بلاکچین چیست؟ را مطالعه کنید). به همین دلیل در ابتدا به شکل مختصر در رابطه با این دو مفهوم صحبت می کنیم و سپس به مباحث مرتبط با leverage در رمزارزها می پردازیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه مند هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.
رمزارز چیست؟
در حال حاضر، اغلب افراد فعال در حوزه های مالی نام «بیتکوین» و «رمزارز» را شنیده و اطلاعاتی هر چند مختصر در رابطه با این فناوری دارند. کریپتو یک دارایی دیجیتال است که از یک رمزگذاری پیچیده برای محافظت از خود در برابر هر گونه جعل یا به اصطلاح دابل اسپندینگ استفاده می کند. فناوری بلاکچین، بخش حیاتی و ضروری کریپتوکارنسی هاست. در واقع، این فناوری به یک دفتر کل غیرمتمرکز اشاره دارد که توسط یک شبکه جهانی توزیع شده نگهداری می شود. یکی از ویژگی های کلیدی و مهم کریپتوکارنسی ها این است که از نهادهای واسط یا متمرکز مستقل بوده و در نتیجه در برابر دخالت و کنترل دولت ها مقاوم هستند.
به طورکلی، اصطلاح «کریپتو» با روش های رمزنگاری پیچیده مانند هش کردن، جفت سازی کلیدهای عمومی و خصوصی، استخراج و بسیاری موارد دیگر مرتبط می باشد. به طوری که شما با استفاده از این دارایی ها می توانید به صورت مطمئن، امن و بدون حضور واسطه های خارجی پرداخت های خود را انجام دهید.
ماینینگ، روش اصلی به دست آوردن بیتکوین یا هر دارایی دیجیتالی است که از الگوریتم اثبات کار استفاده می کند. راه ساده تر برای به دست آوردن این رمزارزها، خرید آن ها از طریق صرافی هاست. لازم به ذکر است که در حال حاضر در تجارت الکترونیک، وب سایت های متعددی در حوزه تراکنش های دارایی های دیجیتال فعال هستند که افراد را به مرور زمان به پرداخت با استفاده از رمزارزها عادت می دهند. علاوه بر این، به دلیل غیرمتمرکز بودن، از دارایی های دیجیتال به منظور انجام تراکنش بین المللی در کوتاه ترین زمان ممکن استفاده می شود.
لوریج (leverage) در معاملات کریپتو چیست؟
معامله رمزارزها یا سایر دارایی ها با سرمایه ای که متعلق به شما نیست، به عنوان معامله اهرم دار یا لوریج دار شناخته می شود. منظور از معاملات اهرم دار این است که شما می توانید با پولی بیشتر از آنچه که دارید معامله کنید یعنی در این معاملات، قدرت خرید یا فروش شما افزایش می یابد. جالب است بدانید که در برخی موارد، مشتریان می توانند تا ۱۰۰ برابر موجودی حساب خود معامله کنند. لازم به ذکر است که میزان اهرمی که یک معامله گر می تواند انتخاب کند، تنها به صرافی ارز دیجیتالی که او از آن استفاده می کند، بستگی دارد. به طور کلی، نسبت های مختلف Leverage در معاملات به صورت زیر نمایش داده می شوند:
- ۱:۵ (۵x)
- ۱:۲۰ (۲۰x)
- ۱:۵۰ (۵۰x)
برای درک بهتر مفهوم لوریج به این مثال دقت کنید. فرض کنید شما می خواهید یک پوزیشن ۱۰۰۰۰ دلاری بر روی بیتکوین باز کنید اما شما فقط ۱۰۰۰ دلار در حساب صرافی خود پول دارید. در این شرایط، شما می توانید از لوریج ۱۰ استفاده کنید یعنی به میزان ۹۰۰۰ دلار از صرافی اعتبار بگیرید و در مجموع با هزار دلار خودتان به اندازه ۱۰۰۰۰ دلار اعتبار برای خرید در صرافی به دست آورید.
پیشنهاد مطالعه: الگوریتم اثبات کار یا proof of work چیست؟
توجه داشته باشید که Leverage را می توان در انواع معاملات مشتقات، معاملات مارجین، قراردادهای آتی و یا توکن های اهرم دار استفاده کرد. نکته حائز اهمیت این است که برای اینکه بتوانید از صرافی وام بگیرید، باید یک سپرده اولیه در صرافی داشته باشید. سپس صرافی سرمایه اصلی شما را به عنوان وثیقه در نظر می گیرد. به طور کلی می توان اینگونه گفت که میزان لوریج و حجم پوزیشنی که می خواهید باز کنید، مقدار وثیقه مورد نیاز شما را تعیین می کند که این مبلغ به عنوان مارجین در معاملات شناخته می شود.
بیایید یک مثال ساده دیگر برای توضیح بهتر میزان مبلغ مورد نیاز برای وثیقه بزنیم. فرض کنید یک معامله گر قصد دارد که با لوریج ۱:۱۰ به میزان ۱۰۰۰۰ دلار لایتکوین خریداری کند. بنابراین او باید به میزان یک دهم از مبلغ ۱۰۰۰۰ دلار یعنی معادل ۱۰۰۰ دلار در حساب خود، پول به عنوان وثیقه داشته باشد. حال اگر او بخواهد از لوریج ۲۰ استفاده کند، باید به میزان یک بیستم از مبلغ ۱۰۰۰۰ دلار که معادل ۵۰۰ دلار است در حساب خود پول داشته باشد. توجه داشته باشید که افزایش Leverage به معنای افزایش خطر لیکوئید شدن پوزیشن های شما می باشد.
به یک مثال دیگر توجه کنید. فرض کنید که می خواهید با لوریج ۱:۱۰ به میزان ۵۰۰۰ دلار بیتکوین بخرید. در این سناریو، مارجین لازم برای این لوریج، میزان یک دهم از ۵۰۰۰ دلار یعنی ۵۰۰ دلار است. در واقع، ۵۰۰ دلار، تضمینی برای پول قرض گرفته شده از صرافی می باشد. از طرف دیگر، اگر بخواهید از لوریج ۱:۴۰ برای همان ۵۰۰۰ دلار استفاده کنید، میزان وثیقه شما، ۱۲۵ دلار می شود. بنابراین، هر چه از لوریج بیشتری استفاده کنید به وثیقه کمتری نیاز دارید اما به همان نسبت، ریسک لیکوئید شدن شما نیز بالاتر می رود.
فاکتور دیگری که برخی از تریدرها در معاملات این چنینی به آن اشاره می کنند این است که هر معامله گر در معاملات اهرم دار خود باید علاوه بر سرمایه ای که به عنوان وثیقه در حساب خود دارد، سرمایه دیگری نیز داشته باشد تا در صورتی که بازار بر خلاف پوزیشن او حرکت کرد و قیمت به نقطه لیکوئیدیشن نزدیک شد، پول به حساب معاملاتی خود اضافه کرده و از لیکوئید شدن پوزیشن خود جلوگیری کند.
توجه داشته باشید که این کار در صورتی که در قالب چارچوب مدیریت ریسک و سرمایه معامله گر تعریف نشده باشد، روشی نادرست بوده و به هیچ وجه توصیه نمی شود. بنابراین بهتر است بعد از باز کردن هر پوزیشن با مدیریت ریسک و سرمایه و تعیین حد ضرر، از لیکوئید شدن معاملات خود جلوگیری کنید.
زمانی که شما پوزیشن لانگ باز می کنید، پیش بینی شما این است که قیمت قرار است رشد کند و بالعکس هنگامی که پوزیشن شورت باز می کنید، حدس می زنید که قرار است قیمت کاهش پیدا کند. نکته جالب توجه این است که برای استفاده از لوریج، مهم نیست که شما قصد باز کردن کدام یک از این دو پوزیشن را دارید. در واقع، شما در هر دو پوزیشن می توانید از مزایای لوریج استفاده کنید.
با توجه به نوپا بودن و نوسانات بالا در بازار کریپتوکارنسی، برخی از معامله گران بازار فارکس تعجب می کنند که چطور تریدرهای فعال در بازار کریپتوکارنسی از معاملات اهرمی استفاده می کنند. به طور کلی می توان گفت که اهرم یا Leverage ابزاری قدرتمند برای معاملات است که توسط معامله گران برای افزایش میزان حجم پوزیشن و بازده بالقوه معاملات استفاده می شود اما از طرف دیگر، این ابزار، ریسک معاملات را به شدت افزایش داده و در صورت اشتباه ممکن است ضررهای غیر قابل جبرانی به بار آورد.
مزایای استفاده از Leverage
بعد از آشنایی کامل با مفهوم لوریج، بهتر است با مزایای این ابزار معاملاتی آشنا شوید.
الف) قدرت خرید اضافی
این واقعیت که معاملات اهرمی قدرت خرید شما را افزایش می دهد، مسلماً هیجان انگیزترین و سودمندترین جنبه آن است که به لطف آن، معامله گران می توانند با مقدار سرمایه بیشتری معاملات خود را انجام دهند.
ب) امکانات جدید برای سرمایه گذاری
با حمایت از معاملات اهرمی، معامله گران می توانند علاوه بر افزایش قدرت خرید خود، اهداف جدیدی را دنبال کنند. در این روش، شما علاوه بر دارایی خود، امکان قرض گرفتن مقداری پول از صرافی را دارید که از آن می توانید در معاملات خود استفاده کنید. این یک استراتژی سرمایه گذاری عالی است چرا که شما شانس افزایش موجودی حساب خود را با یک مقدار مشخصی پول دارید. علیرغم این واقعیت که این روش، ریسک بیشتری نسبت به سایر روش های تجاری معروف دارد اما به دلیل امکان دریافت اعتبار مازاد از صرافی، بسیار از معامله گران بازار به استفاده از آن ترغیب می شوند.
ج) انعطاف پذیری
معامله با لوریج به سبد سرمایه گذاری شما انعطاف پذیری بیشتری می دهد چرا که شما به راحتی می توانید با مبالغ کمی از سرمایه، سود قابل توجهی به دست آورید. زمانی که شما درآمد مناسبی از حساب معاملاتی خود داشته باشید هم می توانید اعتباری را که از صرافی قرض گرفتید، پس بدهید و هم سود مناسبی کسب کنید. در نتیجه، هم اهداف سرمایه گذاری و هم وضعیت صرافی شما بهبود می یابد.
د) توسعه حساب
تریدرهایی که در زمینه معاملات لوریج دار تجربه کار دارند، اهرم را ابزاری مؤثر برای استفاده از اعتبار قرض گرفته شده از صرافی ها می دانند. بسیاری از معامله گران ادعا می کنند که دانش معاملات اهرمی به آن ها اجازه می دهد تا در سطوحی معامله کنند که در غیر این صورت امکان دسترسی به آن را نداشتند. به طور کلی، معاملات اهرم دار فرصت پیاده سازی تکنیک های جدید و در نهایت کشف پتانسیل کامل حساب شما را فراهم می کنند.
معایب استفاده از Leverage
بدون شک استفاده از این ابزار با مشکلات و معایبی همراه است که بهتر است قبل از هر گونه اقدام به خوبی نسبت به آن ها آگاه باشیم.
الف) افزایش ریسک از دست دادن سرمایه
معاملات لوریج دار به اندازه خرید و فروش دارایی های دیجیتال پرخطر هستند. بنابراین وقتی از اهرم لوریج در معاملات رمزارزها استفاده می کنید، ریسک شما به شدت افزایش پیدا کرده و این کار برای حساب شما خطرناک بوده و در نهایت ممکن است موجب به لیکوئید شدن کامل حساب شما شود.
ب) پیچیدگی های متعدد
در نظر داشته باشید که افزایش مارجین، منجر به افزایش ریسک مرتبط با سرمایه گذاری شما می شود. همچنین استفاده از لوریج ممکن است منجر به مارجین کال شود. کارگزاری ها از این روش برای اعلام عملکرد ضعیف شما که در واقع بیانگر برآورده نشدن انتظارات آن هاست، استفاده می کنند. در این شرایط، حساب شما ممکن است بسته شده و در نتیجه تمام پولتان را از دست بدهید.
ج) خطرناک بودن برای افراد تازه کار
توانایی انجام موفقیت آمیز معاملات اهرم دار به شما امکان می دهد تا بتوانید در بسیاری از صرافی ها و حوزه های مختلف سرمایه گذاری کنید اما برای اجرای صحیح تکنیک معاملات لوریج دار باید مسیر طولانی را بپیمایید و به مهارت و دانش بالایی در حوزه ترید و فرایند مدیریت ریسک و سرمایه برسید. بنابراین به افراد تازه کار توصیه می شود که از انجام این معاملات بپرهیزند و اگر به اینگونه معاملات علاقه مند هستند ابتدا در دوره های آموزشی مختلف شرکت کرده و بعد از تمرین و تکرار، معاملات خود را در دموها شروع کنند و بعد از اطمینان از مهارت خود به صرافی ها وارد شوند.
د) افراد با ریسک پذیری بالا باید از این روش استفاده کنند
معامله با اهرم leverage برای سرمایه گذارانی که از خطرات آن آگاه هستند، کاربردی و سودمند است چرا که استفاده از مارجین، ریسک های متعددی به همراه دارد که مستلزم ریسک پذیری بالای شما می باشد. بنابراین قبل از انجام این معاملات باید از استراتژی های معاملاتی خود مطمئن بوده و حتماً در همه معاملات خود از حد سود و حد ضرر استفاده کنید.
راه های مدیریت ریسک در معاملات لوریج دار
همانطور که قبلاً اشاره شد، معاملات اهرم دار یک سرمایه گذاری با ریسک و بازده بالا در نظر می شود. در واقع در هنگام استفاده از Leverage در معاملات بیتکوین، اتریوم یا هر نوع دارایی دیجیتال دیگر، ضرر و زیان های مرتبط با این ابزار می تواند به شدت معامله گران و سرمایه آن ها را تحت تأثیر قرار دهد. به عنوان مثال، در معاملات لوریج دار برخلاف معاملات معمولی، یک افت حداقلی در قیمت بازار می تواند منجر به از دست دادن کل سرمایه یک معامله گر شود. با توجه به اهمیت مبحث مدیریت ریسک، در این بخش از مقاله قصد داریم تا شما را با چند روش ساده و کاربردی در این زمینه آشنا کنیم.
-
حد ضرر (Stop Loss)
حد ضرر یک ابزار مدیریت ریسک است که سرمایه گذاران را قادر می سازد تا از سود خود محافظت کنند. حد ضرر نشان دهنده نقطه ای است که در آن یک سهام یا دارایی می تواند خریده یا فروخته شود. این بدان معناست که هنگامیکه قیمت به یک عدد مشخص برسد، سفارش حد ضرر (Stop Order) به یک سفارش با قیمت بازار (Market Order) تبدیل شده و معمولاً در سریع ترین فرصت ممکن اجرا می شود.
-
مسئولیت پذیری در معاملات (Responsible Trading)
یک نکته مهم که اغلب نادیده گرفته می شود این است که بازار کریپتو پرنوسان بوده و در نتیجه معامله در آن با ریسک بالایی همراه است. بنابراین، سرمایه گذاران هرگز نباید بیش از حد توان و ریسک پذیری خود سرمایه گذاری کنند و علاوه بر این باید بتوانند با مدیریت احساسات خود قبل از دست دادن کل سرمایه از بازار خارج شوند.
-
حد سود (Take Profit)
این مفهوم عکس حد ضرر است و منظور از آن قیمتی است که در آن یک معامله گر تصمیم می گیرد به سود خود بسنده کرده و پوزیشن خود را در آن نقطه ببندد. با توجه به نوسانات بازار کریپتو، کار عاقلانه این است که قبل از کاهش احتمالی قیمت در آینده، یک نقطه فروش معقول برای معاملات خود تعیین کنیم.
-
محافظت از تراز منفی (Negative Balance Protection)
یکی دیگر از روش های حفاظتی در برابر ضررهای عمده معاملات لوریج دار، محافظت از تراز منفی است که تضمین می کند معامله گران بیش از مانده حساب خود ضرر نکنند.
جمع بندی
دارایی های دیجیتال نوعی ابزار مالی مدرن و مؤثر هستند که معامله با آن می تواند نتایج و ثروت خیره کننده ای را برای بسیاری از افراد به ارمغان بیاورد. از سوی دیگر، رمزارزها جزء بی ثبات ترین و خطرناک ترین طبقه دارایی ها در نظر گرفته می شوند. بنابراین، هنگامیکه آن ها به صورت معاملات لوریج دار خرید و فروش شوند، ریسک کار به مراتب بالاتر می رود. اگرچه برای انجام اینگونه معاملات به سرمایه کمتری نیاز است و ممکن است به لطف اهرم leverage، بازدهی بیشتری نیز داشته باشند اما با این حال، استفاده از لوریج به میزان چشمگیری احتمال از بین رفتن کل سرمایه شما را افزایش می دهد.
به طور کلی، به همه افراد توصیه می شود که قبل از استفاده از معاملات لوریج دار حتماً پروفایل ریسک خود را بررسی کنند و بعد از اطمینان از استراتژی معاملاتی و مهارت خود وارد اینگونه معاملات شوند. به عنوان آخرین و مهم ترین نکته، همیشه به یاد داشته باشید که هرگز با پولی که توانایی از دست دادن آن را ندارید در معاملات لوریج دار وارد نشوید.
