مفاهیم نوآورانه، مانند معاملات اهرمی یا همان معاملات لوریج دار قطعاً برای افراد تازه‌کار، جذاب اما چالش برانگیز هستند. برای درک معاملات leverage در ترید ارز دیجیتال لازم است با مفاهیم کریپتو و بلاکچین آشنا باشید. به همین دلیل در ابتدا به شکل مختصر در رابطه با این دو مفهوم صحبت می‌کنیم و سپس به مباحث مرتبط با leverage در رمزارزها می‌پردازیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه‌مند هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.
رمزارز چیست؟
در حال حاضر، اغلب افراد فعال در حوزه‌های مالی نام «بیتکوین» و «رمزارز» را شنیده و اطلاعاتی هر چند مختصر در رابطه با این فناوری دارند. کریپتو یک دارایی دیجیتال است که از یک رمزگذاری پیچیده برای محافظت از خود در برابر هر گونه جعل یا به اصطلاح دابل اسپندینگ استفاده می‌کند. فناوری بلاکچین، بخش حیاتی و ضروری کریپتوکارنسی‌هاست. در واقع، این فناوری به یک دفتر کل غیرمتمرکز اشاره دارد که توسط یک شبکه جهانی توزیع شده نگهداری می‌شود. یکی از ویژگی‌های کلیدی و مهم کریپتوکارنسی‌ها این است که از نهادهای واسط یا متمرکز مستقل بوده و در نتیجه در برابر دخالت و کنترل دولت‌ها مقاوم هستند.
به‌طورکلی، اصطلاح «کریپتو» با روش‌های رمزنگاری پیچیده مانند هش کردن، جفت‌سازی کلیدهای عمومی و خصوصی، استخراج و بسیاری موارد دیگر مرتبط می‌باشد. به‌طوری که شما با استفاده از این دارایی‌ها میتوانید به صورت مطمئن، امن و بدون حضور واسطه‌های خارجی پرداخت‌های خود را انجام دهید.
ماینینگ، روش اصلی به دست آوردن بیتکوین یا هر دارایی دیجیتالی است که از الگوریتم اثبات کار استفاده می‌کند. راه ساده‌تر برای به دست آوردن این رمزارزها، خرید آن‌ها از طریق صرافی‌هاست. لازم به ذکر است که در حال حاضر در تجارت الکترونیک، وب‌سایت‌های متعددی در حوزه تراکنش‌های دارایی‌های دیجیتال فعال هستند که افراد را به مرور زمان به پرداخت با استفاده از رمزارزها عادت می‌دهند. علاوه بر این، به دلیل غیرمتمرکز بودن، از دارایی‌های دیجیتال به منظور انجام تراکنش بین‌المللی در کوتاه‌ترین زمان ممکن استفاده می‌شود.
بلاکچین چیست؟
حضور فناوری بلاکچین برای عملکرد بیتکوین و همه آلتکوین‌ها ضروری می‌باشد. در واقع، شبکه بلاکچین از بلاک‌های به هم پیوسته تشکیل شده و هر بلاک شامل مجموعه‌ای از عملیات‌هاست که باید توسط هر شرکت‌کننده شبکه به صورت جداگانه تأیید شود. جالب است بدانید که این واقعیت که هر بلاک جدید ابتدا باید توسط نودها تأیید شود، امکان انجام تراکنش‌های تقلبی را تقریباً غیرممکن می‌سازد.
پیشنهاد ویژه: آموزش تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال
بسیاری از مردم از فناوری بلاکچین طرفداری می‌کنند زیرا معتقدند این فناوری می‌تواند برای کل صنایع از جمله زنجیره تأمین و همچنین فرایندهایی مانند رأی‌گیری الکترونیک و جمع‌آوری سرمایه مفید باشد. نکته حائز اهمیت این است که در حال حاضر بسیاری از سازمان‌های مالی در حال آزمایش استفاده از فناوری بلاکچین برای صرفه‌جویی در هزینه تراکنش‌ها با بهبود فرایند پرداخت هستند.
بعد از آشنایی اولیه با این مفاهیم زمان آن فرا رسیده که نحوه انجام معاملات کریپتو را توضیح دهیم. اساساً معامله رمزارزها نوعی شرطبندی بر روی این موضوع است که در یک زمان مشخص، قیمت هر ارز دیجیتال نسبت به سایر ارزهای دیجیتال یا ارزهای فیات چگونه است. روش فعلی و مؤثر برای معامله رمزارزها از طریق CFD است که امکان استفاده از لوریج و انجام معاملات شورت و لانگ را برای معامله‌گران فراهم می‌کند.
علاوه بر این، رویکردهای متعددی برای مبادله دارایی‌های دیجیتال وجود دارد. مرسوم‌ترین روش، مبادله رمزارزها از طریق صرافی‌هاست. استفاده از ابزارهای مالی مشتقه، مانند CFD یکی از محبوب‌ترین گزینه‌ها برای مبادله دارایی‌های دیجیتال است. اخیراً این روش اهمیت بالایی پیدا کرده چرا که به سرمایه‌گذاری مالی کمتری نیاز داشته و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بدون خرید مستقیم بتوانند بر روی تغییر قیمت دارایی‌های دیجیتال شرطبندی کنند. در این بخش از مقاله قصد داریم تا به این سؤال پاسخ دهیم که لوریج (Leverage) یا اهرم در معاملات کریپتو چیست و چگونه کار می‌کند؟
لوریج (leverage) در معاملات کریپتو چیست؟
معامله رمزارزها یا سایر دارایی‌ها با سرمایه‌ای که متعلق به شما نیست، به عنوان معامله اهرم‌دار یا لوریج‌دار شناخته می‌شود. منظور از معاملات اهرم‌دار این است که شما میتوانید با پولی بیشتر از آنچه که دارید معامله کنید یعنی در این معاملات، قدرت خرید یا فروش شما افزایش می‌یابد. جالب است بدانید که در برخی موارد، مشتریان می‌توانند تا ۱۰۰ برابر موجودی حساب خود معامله کنند. لازم به ذکر است که میزان اهرمی که یک معامله‌گر می‌تواند انتخاب کند، تنها به صرافی ارز دیجیتالی که او از آن استفاده می‌کند، بستگی دارد. به‌طور کلی، نسبت‌های مختلف Leverage در معاملات به صورت زیر نمایش داده می‌شوند:
- ۱:۵ (۵x)
- ۱:۲۰ (۲۰x)
- ۱:۵۰ (۵۰x)
برای درک بهتر مفهوم لوریج به این مثال دقت کنید. فرض کنید شما می‌خواهید یک پوزیشن ۱۰۰۰۰ دلاری بر روی بیتکوین باز کنید اما شما فقط ۱۰۰۰ دلار در حساب صرافی خود پول دارید. در این شرایط، شما میتوانید از لوریج ۱۰ استفاده کنید یعنی به میزان ۹۰۰۰ دلار از صرافی اعتبار بگیرید و در مجموع با هزار دلار خودتان به اندازه ۱۰۰۰۰ دلار اعتبار برای خرید در صرافی به دست آورید.
پیشنهاد مطالعه: الگوریتم اثبات کار یا proof of work چیست؟
توجه داشته باشید که Leverage را می‌توان در انواع معاملات مشتقات، معاملات مارجین، قراردادهای آتی و یا توکن‌های اهرم‌دار استفاده کرد. نکته حائز اهمیت این است که برای اینکه بتوانید از صرافی وام بگیرید، باید یک سپرده اولیه در صرافی داشته باشید. سپس صرافی سرمایه اصلی شما را به عنوان وثیقه در نظر می‌گیرد. به‌طور کلی می‌توان اینگونه گفت که میزان لوریج و حجم پوزیشنی که می‌خواهید باز کنید، مقدار وثیقه مورد نیاز شما را تعیین می‌کند که این مبلغ به عنوان مارجین در معاملات شناخته می‌شود.
بیایید یک مثال ساده دیگر برای توضیح بهتر میزان مبلغ مورد نیاز برای وثیقه بزنیم. فرض کنید یک معامله‌گر قصد دارد که با لوریج ۱:۱۰ به میزان ۱۰۰۰۰ دلار لایتکوین خریداری کند. بنابراین او باید به میزان یک دهم از مبلغ ۱۰۰۰۰ دلار یعنی معادل ۱۰۰۰ دلار در حساب خود، پول به عنوان وثیقه داشته باشد. حال اگر او بخواهد از لوریج ۲۰ استفاده کند، باید به میزان یک بیستم از مبلغ ۱۰۰۰۰ دلار که معادل ۵۰۰ دلار است در حساب خود پول داشته باشد. توجه داشته باشید که افزایش Leverage به معنای افزایش خطر لیکوئید شدن پوزیشن‌های شما می‌باشد.
به یک مثال دیگر توجه کنید. فرض کنید که می‌خواهید با لوریج ۱:۱۰ به میزان ۵۰۰۰ دلار بیتکوین بخرید. در این سناریو، مارجین لازم برای این لوریج، میزان یک دهم از ۵۰۰۰ دلار یعنی ۵۰۰ دلار است. در واقع، ۵۰۰ دلار، تضمینی برای پول قرض گرفته شده از صرافی می‌باشد. از طرف دیگر، اگر بخواهید از لوریج ۱:۴۰ برای همان ۵۰۰۰ دلار استفاده کنید، میزان وثیقه شما، ۱۲۵ دلار می‌شود. بنابراین، هر چه از لوریج بیشتری استفاده کنید به وثیقه کمتری نیاز دارید اما به همان نسبت، ریسک لیکوئید شدن شما نیز بالاتر می‌رود.
فاکتور دیگری که برخی از تریدرها در معاملات این چنینی به آن اشاره می‌کنند این است که هر معامله‌گر در معاملات اهرم‌دار خود باید علاوه بر سرمایه‌ای که به عنوان وثیقه در حساب خود دارد، سرمایه دیگری نیز داشته باشد تا در صورتی که بازار بر خلاف پوزیشن او حرکت کرد و قیمت به نقطه لیکوئیدیشن نزدیک شد، پول به حساب معاملاتی خود اضافه کرده و از لیکوئید شدن پوزیشن خود جلوگیری کند.
توجه داشته باشید که این کار در صورتی که در قالب چارچوب مدیریت ریسک و سرمایه معامله‌گر تعریف نشده باشد، روشی نادرست بوده و به هیچ وجه توصیه نمی‌شود. بنابراین بهتر است بعد از باز کردن هر پوزیشن با مدیریت ریسک و سرمایه و تعیین حد ضرر، از لیکوئید شدن معاملات خود جلوگیری کنید.
زمانی که شما پوزیشن لانگ باز می‌کنید، پیش‌بینی شما این است که قیمت قرار است رشد کند و بالعکس هنگامیکه پوزیشن شورت باز می‌کنید، حدس می‌زنید که قرار است قیمت کاهش پیدا کند. نکته جالب توجه این است که برای استفاده از لوریج، مهم نیست که شما قصد باز کردن کدام یک از این دو پوزیشن را دارید. در واقع، شما در هر دو پوزیشن میتوانید از مزایای لوریج استفاده کنید.
با توجه به نوپا بودن و نوسانات بالا در بازار کریپتوکارنسی، برخی از معامله‌گران بازار فارکس تعجب می‌کنند که چطور تریدرهای فعال در بازار کریپتوکارنسی از معاملات اهرمی استفاده می‌کنند. به‌طور کلی می‌توان گفت که اهرم یا Leverage ابزاری قدرتمند برای معاملات است که توسط معامله‌گران برای افزایش میزان حجم پوزیشن و بازده بالقوه معاملات استفاده می‌شود اما از طرف دیگر، این ابزار، ریسک معاملات را به شدت افزایش داده و در صورت اشتباه ممکن است ضررهای غیر قابل جبرانی به بار آورد.
مزایای استفاده از Leverage
بعد از آشنایی کامل با مفهوم لوریج، بهتر است با مزایای این ابزار معاملاتی آشنا شوید.
الف) قدرت خرید اضافی
این واقعیت که معاملات اهرمی قدرت خرید شما را افزایش می‌دهد، مسلماً هیجان‌انگیزترین و سودمندترین جنبه آن است که به لطف آن، معامله‌گران می‌توانند با مقدار سرمایه بیشتری معاملات خود را انجام دهند.
ب) امکانات جدید برای سرمایه‌گذاری
با حمایت از معاملات اهرمی، معامله‌گران می‌توانند علاوه بر افزایش قدرت خرید خود، اهداف جدیدی را دنبال کنند. در این روش، شما علاوه بر دارایی خود، امکان قرض گرفتن مقداری پول از صرافی را دارید که از آن میتوانید در معاملات خود استفاده کنید. این یک استراتژی سرمایه‌گذاری عالی است چرا که شما شانس افزایش موجودی حساب خود را با یک مقدار مشخصی پول دارید. علیرغم این واقعیت که این روش، ریسک بیشتری نسبت به سایر روش‌های تجاری معروف دارد اما به دلیل امکان دریافت اعتبار مازاد از صرافی، بسیار از معامله‌گران بازار به استفاده از آن ترغیب می‌شوند.
ج) انعطاف‌پذیری
معامله با لوریج به سبد سرمایه‌گذاری شما انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد چرا که شما به راحتی میتوانید با مبالغ کمی از سرمایه، سود قابل توجهی به دست آورید. زمانی که شما درآمد مناسبی از حساب معاملاتی خود داشته باشید هم میتوانید اعتباری را که از صرافی قرض گرفتید، پس بدهید و هم سود مناسبی کسب کنید. در نتیجه، هم اهداف سرمایه‌گذاری و هم وضعیت صرافی شما بهبود می‌یابد.
د) توسعه حساب
تریدرهایی که در زمینه معاملات لوریج‌دار تجربه کار دارند، اهرم را ابزاری مؤثر برای استفاده از اعتبار قرض گرفته شده از صرافی‌ها می‌دانند. بسیاری از معامله‌گران ادعا می‌کنند که دانش معاملات اهرمی به آن‌ها اجازه می‌دهد تا در سطوحی معامله کنند که در غیر این صورت امکان دسترسی به آن را نداشتند. به‌طور کلی، معاملات اهرم‌دار فرصت پیاده‌سازی تکنیک‌های جدید و در نهایت کشف پتانسیل کامل حساب شما را فراهم می‌کنند.
معایب استفاده از Leverage
بدون شک استفاده از این ابزار با مشکلات و معایبی همراه است که بهتر است قبل از هر گونه اقدام به خوبی نسبت به آن‌ها آگاه باشیم.
الف) افزایش ریسک از دست دادن سرمایه
معاملات لوریج‌دار به اندازه خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال پرخطر هستند. بنابراین وقتی از اهرم لوریج در معاملات رمزارزها استفاده می‌کنید، ریسک شما به شدت افزایش پیدا کرده و این کار برای حساب شما خطرناک بوده و در نهایت ممکن است موجب به لیکوئید شدن کامل حساب شما شود.
ب) پیچیدگی‌های متعدد
در نظر داشته باشید که افزایش مارجین، منجر به افزایش ریسک مرتبط با سرمایه‌گذاری شما می‌شود. همچنین استفاده از لوریج ممکن است منجر به مارجین‌کال شود. کارگزاری‌ها از این روش برای اعلام عملکرد ضعیف شما که در واقع بیانگر برآورده نشدن انتظارات آن‌هاست، استفاده می‌کنند. در این شرایط، حساب شما ممکن است بسته شده و در نتیجه تمام پولتان را از دست بدهید.
ج) خطرناک بودن برای افراد تازه کار
توانایی انجام موفقیت‌آمیز معاملات اهرم‌دار به شما امکان می‌دهد تا بتوانید در بسیاری از صرافی‌ها و حوزه‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنید اما برای اجرای صحیح تکنیک معاملات لوریج‌دار باید مسیر طولانی را بپیمایید و به مهارت و دانش بالایی در حوزه ترید و فرایند مدیریت ریسک و سرمایه برسید. بنابراین به افراد تازه کار توصیه می‌شود که از انجام این معاملات بپرهیزند و اگر به اینگونه معاملات علاقه‌مند هستند ابتدا در دوره‌های آموزشی مختلف شرکت کرده و بعد از تمرین و تکرار، معاملات خود را در دموها شروع کنند و بعد از اطمینان از مهارت خود به صرافی‌ها وارد شوند.
د) افراد با ریسک‌پذیری بالا باید از این روش استفاده کنند
معامله با اهرم leverage برای سرمایه‌گذارانی که از خطرات آن آگاه هستند، کاربردی و سودمند است چرا که استفاده از مارجین، ریسک‌های متعددی به همراه دارد که مستلزم ریسک‌پذیری بالای شما می‌باشد. بنابراین قبل از انجام این معاملات باید از استراتژی‌های معاملاتی خود مطمئن بوده و حتماً در همه معاملات خود از حد سود و حد ضرر استفاده کنید.
راه‌های مدیریت ریسک در معاملات لوریج‌دار
همانطور که قبلاً اشاره شد، معاملات اهرم‌دار یک سرمایه‌گذاری با ریسک و بازده بالا در نظر می‌شود. در واقع در هنگام استفاده از Leverage در معاملات بیتکوین، اتریوم یا هر نوع دارایی دیجیتال دیگر، ضرر و زیان‌های مرتبط با این ابزار می‌تواند به شدت معامله‌گران و سرمایه آن‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. به عنوان مثال، در معاملات لوریج‌دار برخلاف معاملات معمولی، یک افت حداقلی در قیمت بازار می‌تواند منجر به از دست دادن کل سرمایه یک معامله‌گر شود. با توجه به اهمیت مبحث مدیریت ریسک، در این بخش از مقاله قصد داریم تا شما را با چند روش ساده و کاربردی در این زمینه آشنا کنیم.
• حد ضرر (Stop Loss)
حد ضرر یک ابزار مدیریت ریسک است که سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا از سود خود محافظت کنند. حد ضرر نشان‌دهنده نقطه‌ای است که در آن یک سهام یا دارایی می‌تواند خریده یا فروخته شود. این بدان معناست که هنگامیکه قیمت به یک عدد مشخص برسد، سفارش حد ضرر (Stop Order) به یک سفارش با قیمت بازار (Market Order) تبدیل شده و معمولاً در سریع‌ترین فرصت ممکن اجرا می‌شود.
• مسئولیت پذیری در معاملات (Responsible Trading)
یک نکته مهم که اغلب نادیده گرفته می‌شود این است که بازار کریپتو پرنوسان بوده و در نتیجه معامله در آن با ریسک بالایی همراه است. بنابراین، سرمایه‌گذاران هرگز نباید بیش از حد توان و ریسک‌پذیری خود سرمایه‌گذاری کنند و علاوه بر این باید بتوانند با مدیریت احساسات خود قبل از دست دادن کل سرمایه از بازار خارج شوند.
• حد سود (Take Profit)
این مفهوم عکس حد ضرر است و منظور از آن قیمتی است که در آن یک معامله‌گر تصمیم می‌گیرد به سود خود بسنده کرده و پوزیشن خود را در آن نقطه ببندد. با توجه به نوسانات بازار کریپتو، کار عاقلانه این است که قبل از کاهش احتمالی قیمت در آینده، یک نقطه فروش معقول برای معاملات خود تعیین کنیم.
• محافظت از تراز منفی (Negative Balance Protection)
یکی دیگر از روش‌های حفاظتی در برابر ضررهای عمده معاملات لوریج‌دار، محافظت از تراز منفی است که تضمین می‌کند معامله‌گران بیش از مانده حساب خود ضرر نکنند.
جمع‌بندی
دارایی‌های دیجیتال نوعی ابزار مالی مدرن و مؤثر هستند که معامله با آن می‌تواند نتایج و ثروت خیره‌کننده‌ای را برای بسیاری از افراد به ارمغان بیاورد. از سوی دیگر، رمزارزها جزء بی‌ثبات‌ترین و خطرناک‌ترین طبقه دارایی‌ها در نظر گرفته می‌شوند. بنابراین، هنگامیکه آن‌ها به صورت معاملات لوریج‌دار خرید و فروش شوند، ریسک کار به مراتب بالاتر می‌رود. اگرچه برای انجام اینگونه معاملات به سرمایه کمتری نیاز است و ممکن است به لطف اهرم leverage، بازدهی بیشتری نیز داشته باشند اما با این حال، استفاده از لوریج به میزان چشمگیری احتمال از بین رفتن کل سرمایه شما را افزایش می‌دهد.
به‌طور کلی، به همه افراد توصیه می‌شود که قبل از استفاده از معاملات لوریج‌دار حتماً پروفایل ریسک خود را بررسی کنند و بعد از اطمینان از استراتژی معاملاتی و مهارت خود وارد اینگونه معاملات شوند. به عنوان آخرین و مهم‌ترین نکته، همیشه به یاد داشته باشید که هرگز با پولی که توانایی از دست دادن آن را ندارید در معاملات لوریج‌دار وارد نشوید.
