۱۹ مورد از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

مهم‌ترین عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال چیست؟ رویدادها و وقایع جهانی، عوامل سیاسی، شاخص FCAS، اقتصاد جهانی و عوامل مرتبط با یک پروژه مانند تیم توسعه‌دهنده، حجم معاملات و بیشترین تعداد قابل عرضه یک کوین از جمله مهم‌ترین عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک پروژه کریپتویی هستند.

به‌طورکلی می‌توان گفت که تحلیلگران فاندامنتال با تعیین ارزش ذاتی یک دارایی دیجیتال و مقایسه آن با قیمت فعلی آن دارایی در بازار، اقدام به خرید یا فروش یک رمزارز می‌کنند. در واقع در تحلیل بنیادی، عوامل مختلف موثر در تغییر میزان عرضه و تقاضا در بازار مورد بررسی قرار می‌گیرد تا سرمایه‌گذاران بتوانند پروژه‌های معتبر و آینده‌دار را شناسایی کرده و بر روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

در این مقاله قصد داریم تا شما را با ۱۷ عامل موثر در تحلیل فاندامنتال آشنا کنیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه‌مند هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید و چنانچه بعد از پایان مقاله، همچنان پرسش یا ابهامی در این زمینه داشتید، می‌توانید در بخش کامنت‌ها، سؤالات خود را با ما مطرح کنید.

تحلیل فاندامنتال چیست و چرا باید عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک پروژه را در نظر گرفت؟

تحلیل فاندامنتال به فرآیند جمع‌آوری تمام اطلاعات موجود درباره یک دارایی‌ که شما قصد سرمایه‌گذاری بر روی آن را دارید، گفته ‌می‌شود. این اطلاعات شامل مواردی مانند کاربردهای یک پروژه، تیم توسعه‌دهنده و یا حامیان آن می‌باشد. در واقع، یک تحلیلگر فاندامنتال، ارزش ذاتی یک دارایی را با بررسی تمام فاکتورهای موثر بر روی میزان عرضه و تقاضا در بازار محاسبه می‌کند. طبق تحلیل فاندامنتال، اگر ارزش ذاتی یک دارایی بالاتر از قیمت فعلی آن باشد، قیمت آن دارایی، ارزان و برای خرید مناسب است و اگر ارزش ذاتی یک دارایی پایین‌تر از قیمت فعلی آن باشد، قیمت آن دارایی، گران و برای فروش مناسب است.

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال

تحلیلگران بازار کریپتوکارنسی، فاکتورهای مختلفی را به منظور تحلیل فاندامنتال یک پروژه مورد بررسی قرار می‌دهند که در زیر به برخی از مهم‌ترین عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال اشاره می‌کنیم.

۱-رویدادهای جهانی:

در مواقع بحران، مردم به دنبال راهی برای اطمینان از امنیت ثروتشان هستند. بحران‌ها، همچنین موجب رشد و توسعه فناوری‌های جدید شده و دولت‌ها را تشویق می‌کنند تا زودتر از زمان برنامه‌ریزی شده، این فناوری‌ها را آزمایش کنند تا از بدتر شدن بحران جلوگیری نمایند.

اگر چه بحران‌های جهانی می‌توانند مخرب باشند اما اغلب موجب بزرگترین تحولات در جامعه و توسعه فناوری‌های جدید می‌شوند. در واقع، هنگامی که هنجارهای اجتماعی شکسته می‌شوند، مردم باید به دنبال ایده‌های جدید باشند تا وضعیت موجود را به حالت عادی برگردانند. جالب است بدانید که در اغلب موارد، رویدادهای فاجعه‌بار جهانی، به عنوان کاتالیزوری برای پیشرفت‌ بخش‌های مختلف جامعه عمل می‌کنند.

همانطور که می‌دانید، فناوری بلاکچین بر روی تعداد بی‌شماری از حوزه‌های مختلف موثر است و به همین دلیل، می‌تواند تحت تأثیر تنش‌های اجتماعی-اقتصادی و حتی پاندمی‌ها قرار گیرد. با توجه به این موضوع، بیشتر تحلیگران بنیادی از رویدادهای جهانی به عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال نام می‌برند.

۲-اقتصاد:

در تحلیل بنیادی به رویدادهایی که اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار می‌دهند، توجه ویژه‌ای می‌شود‌. در این مواقع، یک تحلیگر بنیادی به دنبال پاسخ سؤالات متعددی است که ذهن او را درگیر کرده است. به عنوان مثال: «آیا این رویداد، موجب ایجاد ترس و تضعیف جایگاه ارزهای فیات در بین مردم می‌شود؟»

اگر چه یک رویداد اقتصادی، می‌تواند تأثیر منفی کوتاه‌ مدتی بر روی قیمت دارایی‌های دیجیتال داشته باشد اما بهتر است بدانید که در حال حاضر، اغلب مردم به رمزارزهای برتر بازار مانند بیتکوین، به‌عنوان منبعی برای حفظ ارزش پول، راهی برای حفظ قدرت خرید و محافظت در برابر تورم نگاه می‌کنند. بنابراین، اقتصاد جهانی یکی دیگر از مهم‌ترین عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک پروژه کریپتویی است.

۳-بازار سهام:

در طی سال‌های گذشته، بیتکوین، درجات مختلفی از همبستگی را با قیمت طلا و بازار سهام نشان داده ‌است. در برخی موارد، بازار دارایی‌های دیجیتال تحت تأثیر بازار سهام قرار می‌گیرد و هنگامی که بازار سهام سقوط می‌کند، بازار دارایی‌های دیجیتال، نیز تمایل دارد از این روند پیروی کند. با این حال، اخیراً همبستگی بین بیتکوین با بازار سهام، کاهش پیدا کرده‌ است اما هنوز، داده‌ها عدم همبستگی بین این دو بازار را نشان نمی‌دهند.

جالب است بدانید که وجود این همبستگی، الزامی نیست اما در طی تاریخ بازار دارایی‌های دیجیتال، به صورت مکرر اتفاق افتاده است. در واقع، این موضوع بیانگر این است که سرمایه‌گذاران بازار کریپتوکارنسی‌ها، هنوز به بلوغ کافی نرسیدند تا ریزش بازار را به عنوان یک فرصت‌ کلیدی برای خرید در نظر بگیرند.

۴-سرمایه‌گذاران:

در چند سال اخیر، تعدادی از سرمایه‌گذاران و ثروتمندان مشهور، در شبکه‌های اجتماعی و فضای مجازی، حمایت خود را از بازار دارایی‌های دیجیتال اعلام کردند. به‌طوری‌که، برخی از سرمایه‌گذارانی که قبلاً در مورد رمزارزها تردید داشتند، هم اکنون سرمایه‌گذاری بر روی بیتکوین را به همه افراد توصیه می‌کنند.

در واقع، حمایت علنی برخی از دولت‌ها، شخصیت‌های سیاسی و اجتماعی و متخصصان سرمایه‌گذاری از بیتکوین، موجب تغییر افکار عمومی و افزایش پتانسیل سرمایه‌گذاری بر روی دارایی‌های دیجیتال شده ‌است. بنابراین، یکی از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک پروژه کریپتویی، بررسی و شناسایی سرمایه‌گذاران و حامیان آن پروژه است.

توجه داشته باشید که علیرغم حضور شرکت‌های بزرگی مانند مایکرواستراتژی و گری‌اسکیل در این بازار و سرمایه‌گذاری آن‌ها بر روی دارایی‌های دیجیتال مطرح مانند بیتکوین، هنوز هم مهم‌ترین موضوع این حوزه، مسئله قانون‌گذاری رمزارزها توسط دولت‌هاست.

۵-سیاست:

گفتمان سیاسی، نقش مهمی در تحلیل بنیادی دارد و تصمیمات سیاسی، می‌تواند بر روی صنایع مختلف، تأثیرگذار باشد. در واقع، شرایط سیاسی ناپایدار، سرمایه‌گذاران را محتاط و از بازار دور می‌کند. به عنوان مثال، در طی چند سال گذشته تعدادی از کشورها، با وضع قوانین سخت‌گیرانه‌ برای سرمایه‌گذاری در حوزه دارایی‌های دیجیتال و یا اعلام ممنوعیت فعالیت ماینرها و صرافی‌ها موجب کاهش قیمت رمزارزهای این بازار شده‌اند. بنابراین، می‌توان از مسائل سیاسی به عنوان یکی از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال نام برد.

۶-مقررات و قانون‌گذاری:

صنعت بلاکچین، یکی از صنایع نوپا در جهان است که در اکثر کشورهای جهان، هنوز قوانین مشخصی برای سرمایه‌گذاری و معامله در آن وجود ندارد. با توجه به اینکه، بسیاری از مؤسسات مالی، بانک‌ها و شرکت‌ها به دنبال پیاده‌سازی خدمات مبتنی بر بلاکچین هستند، نیاز به وضع قوانین در این حوزه، به شدت احساس می‌شود. تعدادی از تحلیلگران بازار معتقدند که قانونمند شدن دارایی‌های دیجیتال، می‌تواند بر روی رشد این صنعت و افزایش قیمت رمزارزها، موثر باشد اما باید به این نکته توجه کرد که قانونمند شدن رمزارزها، توسط دولت‌ها و سازمان‌های متمرکز، با هدف اصلی دارایی‌های دیجیتال که همان تمرکززدایی است، در تضاد می‌باشد.

۷-کاربردها:

اگرچه ممکن است بدیهی به نظر برسد اما کاربردهای یک پروژه کریپتویی، کلید موفقیت آن است و پروژه‌هایی که به طور مرتب، با اضافه کردن ویژگی‌های جدید، به دنبال بهبود و توسعه خود هستند؛ اغلب پروژه‌های موفقی در نظر گرفته می‌شوند. با نگاه به پروژه‌های معتبر این حوزه، می‌توان فهمید که یکی از دلایل افزایش تعداد کاربران آن‌ها، افزایش تعداد کاربردهای این پروژه‌ها در طول زمان است. بنابراین، یکی دیگر از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال پروژه‌های کریپتویی، کارایی و کاربرد آن‌هاست.

۸-توسعه و پیشرفت:

برای بررسی چگونگی پیشرفت یک پروژه، باید به مدت زمان صرف شده برای توسعه آن پروژه توجه کرد. سایت Github می‌تواند به سرمایه‌گذاران بالقوه نشان دهد که چقدر بر روی یک پروژه، کار می‌شود. نوآوری در صنعت بلاکچین بسیار مهم است. بنابراین، پروژه‌ای، با عدم فعالیت در Github و حضور کم‌رنگ در رسانه‌ها و فضای مجازی، می‌تواند زنگ خطر مهمی را برای سرمایه‌گذاران این حوزه به صدا درآورد.

۹-اطلاعیه‌ها:

در عصر دیجیتال، ارتباط با مخاطب و جامعه آسان نیست. این روزها، همه آنلاین هستند، بنابراین سرمایه‌گذاران با جریان مداومی از اخبار و اطلاعیه‌های مختلف رو‌به‌رو می‌شوند. جالب است بدانید که ممکن است در طی یک بازه زمانی، اتفاق خاصی در یک پروژه کریپتویی نیافتد اما اگر پروژه در Github، فعال باشد و نقشه راه خوبی داشته باشد، توسعه‌دهندگان پروژه می‌توانند با اطلاعیه‌ها، سرمایه‌گذاران خود را حفظ کنند. همچنین، اعلام همکاری‌ها و شرکای جدید یک پروژه از طریق اطلاعیه‌ها، می‌تواند در صعودی شدن قیمت توکن یک پروژه موثر باشد.

۱۰-ارزش بازار (Market Cap):

مارکت‌کپ، نشان‌دهنده ارزش یک شبکه است و از ضرب قیمت یک کوین در تعداد آن (کوین‌های در گردش بازار) محاسبه می‌شود. در واقع، مارکت‌کپ، میزان کل سرمایه فعلی یک رمزارز را نشان می‌دهد. همانطور که می‌دانید هرچه سرمایه یا نقدینگی یک پروژه بیشتر باشد، ریسک سرمایه‌گذاری بر روی آن کمتر است. در واقع، پروژه‌هایی با مارکت‌کپ پایین، نوسانات قیمتی بالایی دارند. در نظر داشته باشید که برای مشاهده مارکت‌کپ ارزهای مختلف، می‌توانید به سایت com مراجعه کنید.

۱۱-حجم معاملات:

یکی از فاکتورهایی که سرمایه‌گذاران برای بررسی یک پروژه، مد نظر قرار می‌دهند، میزان حجم معاملات آن پروژه است. معمولاً تحلیلگران، از تایم‌فریم ماهانه برای بررسی حجم معاملات یک رمزارز استفاده می‌کنند چون ممکن است حجم معاملات یک ارز در طی یک روز، به دلیل انتشار یک خبر یا بروز یک مشکل کاهش پیدا کند اما مجدداً به وضعیت قبلی خود بازگردد.

بنابراین، حجم معاملات یکی از دیگر از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک پروژه کریپتویی است چون خرید و فروش ارزهایی که حجم معاملات پایینی دارند، دشوار بوده و ممکن است سرمایه‌گذار نتواند در زمان مناسب، رمزارز خود را خریداری کرده و یا به فروش برساند.

۱۲-نرخ بازگشت سرمایه (ROI):

تحلیلگران بازار کریپتوکارنسی‌ها به منظور تعیین نرخ درصد بازگشت سرمایه، قیمت یک رمزارز را از زمان عرضه اولیه آن تا زمان فعلی مورد بررسی قرار می‌دهند تا مشخص کنند که در طول این مدت زمان، چند درصد سودآوری داشته است. این فاکتور، برای اعتبارسنجی و بررسی نحوه فعالیت یک پروژه در طول زمان اهمیت دارد.

۱۳-رقبا:

یکی از مهم‌ترین عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال، شناخت رقبای یک پروژه است. توجه داشته باشید که برای بررسی چشم‌انداز آینده یک پروژه کریپتویی و میزان موفقیت آن در بازار باید رقبای پروژه را مورد بررسی قرار دهید و مشخص کنید که پروژه مدنظر شما نسبت به رقبای خود چه مزیت رقابتی دارد. به‌طورکلی می‌توان گفت که در اغلب موارد، پروژه‌های ضعیف‌تر به مرور زمان از بازار حذف شده و یا رشد چشمگیری را تجربه نمی‌کنند و در نتیجه برای سرمایه‌گذاری مناسب نیستند.

۱۴-لیست شدن در صرافی‌های معتبر:

یکی از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک کوین یا توکن، بررسی صرافی‌هایی است که از خرید یا فروش آن پشتیبانی می‌کنند. دقت داشته باشید که صرافی‌های معتبری مانند Coinbase، قبل از لیست کردن یک رمزارز جدید، آن را اعتبارسنجی می‌کنند. بنابراین، معمولاً رمزارزهایی که در این صرافی‌ها لیست می‌شوند، کلاهبرداری نبوده و برای سرمایه‌گذاری قابل اعتمادتر هستند. از طرف دیگر، عمق بازار صرافی‌های معتبر بیشتر است و در نتیجه، خرید و فروش در آن‌ها با سهولت بیشتری انجام می‌شود.

۱۵-نسبت ارزش کل شبکه به حجم تراکنش‌های آن (NVT) :

تحلیلگران فاندامنتال، پارامتر NVT را برای تحلیل یک رمزارز، مورد بررسی قرار می‌دهند. بهتر است بدانید که به نسبت مارکت‌کپ یک کوین یا توکن به میزان حجم معاملات، NVT گفته می‌شود. بنابراین، اگر ارزش بازار یک کوین بالاتر از میزان حجم معاملات آن باشد، پارامتر NVT، بزرگتر می‌شود و این نشان‌دهنده این است که در آینده قیمت آن رمزارز رو به کاهش خواهد رفت و گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیست.

۱۶-به صرفه بودن استخراج رمزارز(PoW) :

این فاکتور در رمزارزهایی که قابل استخراج هستند، مورد بررسی قرار می‌گیرد. به‌طورکلی می‌توان گفت که ماینرها، در صورتی یک رمزارز را استخراج می‌کنند که برای آن‌ها صرفه اقتصادی داشته ‌باشد. بنابراین، اگر قیمت یک رمزارز به قدری پایین باشد که هزینه‌های ماینینگ آن تأمین نشود، قطعاً ماینرها از استخراج آن دست می‌کشند و قیمت آن افت بیشتری را تجربه خواهد کرد.

۱۷-(Fundamental Crypto Asset Score) FCAS:

شاخص FCAS، یکی دیگر از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال است. این شاخص به هر رمزارز، عددی از صفر تا هزار اختصاص می‌دهد. در واقع FCAS، به عنوان یک روش امتیازدهی جدید، دارایی‌های دیجیتال را بر اساس فاکتورهایی مانند رفتار توسعه‌دهندگان، بلوغ بازار و میزان فعالیت کاربران رتبه‌بندی می‌کند. توجه داشته باشید که شاخص FCAS، هر رمزارز را می‌توانید در سایت com مشاهده کنید.

۱۸-تاریخچه یک پروژه:

یکی از فاکتورهایی که به تحلیلگران فاندامنتال در بررسی وضعیت آینده یک پروژه، کمک می‌کند، بررسی تاریخچه کمپانی و افراد حاضر در تیم پروژه است. در واقع، شما با بررسی فعالیت‌های گذشته افراد حاضر در تیم پروژه و میزان موفقیت آن‌ها در پروژه‌های قبلی می‌توانید دیدگاه مناسبی در مورد چشم‌انداز پیش روی این پروژه به دست آورید.

۱۹-بیشترین تعداد قابل عرضه یک کوین (Maximum supply):

یکی دیگر از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال یک پروژه، بیشترین تعداد قابل عرضه یک کوین است. جالب است بدانید که کوین‌هایی که تعداد آن‌ها محدود به یک عدد خاص است (مانند بیتکوین که تنها ۲۱ میلیون واحد از آن وجود دارد)، چون با محدودیت عرضه مواجه هستند، معمولاً قیمت آن‌ها در طول زمان افزایش پیدا می‌کند و در نتیجه، این رمزارزها گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری در بازه زمانی بلند مدت هستند.

جمع‌بندی:

در هر بازار مالی، چگونگی انجام تحلیل فاندامنتال متفاوت است. در بازار کریپتوکارنسی‌ها، عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال مانند اطلاعیه‌ها، اخبار، تیم توسعه‌دهنده، نقشه ‌راه، رقبا و بسیاری از فاکتورهای دیگر مورد بررسی قرار می‌گیرند. بنابراین، داشتن یک ذهنیت مناسب از وضعیت بازار در تحلیل فاندامنتال بسیار مهم است چون بسیاری از پروژه‌ها و شرکت‌ها با بزرگ‌نمایی و ارائه اطلاعات دروغ، سرمایه‌گذاران را امیدوار می‌کنند. به همین دلیل یک تحلیلگر فاندامنتال موفق باید به خوبی بتواند از میان اطلاعاتی که شرکت یا پروژه منتشر می‌کند، حقیقت را پیدا کرده و با بررسی شرایط کلی بازار و رقبای یک پروژه در مورد آینده آن حدس بزند.

سؤالات متداول

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال، علم ارزیابی متغیرهای اقتصادی، مالی و دیگر موارد تغییرپذیر درباره یک دارایی است تا بتوان ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن دارایی را در آینده تعیین کرد.

چگونه می‌توان متوجه شد که یک رمزارز گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است؟

شما با کمک تحلیل فاندامنتال و بررسی عوامل موثر در این تحلیل مانند تیم پروژه، نقشه راه، سرمایه‌گذاران پروژه، رقبا، مشارکت‌ها و همکاری‌ها، حجم معاملات، صرافی‌ها و ارزیابی فاکتورهای کلان مانند عوامل سیاسی، اقتصادی و رویدادهای جهانی می‌توانید چشم‌انداز پیش روی یک پروژه کریپتویی را به خوبی مشخص کنید.

منبع