در طی چند سال گذشته، بازار کریپتوکارنسی خیل عظیمی از افراد را به سمت خود جذب کرده و در نتیجه، ترید و مبادله دارایی‌های دیجیتال نیز در بین معاملهگران افزایش پیدا کرده است. بازار کریپتوکارنسی تفاوت‌های زیادی با بازار فارکس (FX) دارد و یکی از مهم‌ترین این تفاوت‌ها این است که در بازار فارکس، به دلیل نوسانات کم، نرخ تبادل بین ارزها به سختی تغییر می‌کند. بنابراین، درخواست برای اهرم (Leverage) در این بازار زیاد است. در این مقاله قصد داریم تا شباهت‌ها و تفاوت‌های بین بازارهای فارکس و کریپتو را مورد بحث قرار دهیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه‌مند هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.
چشم‌انداز معاملات کریپتو و فارکس
معاملات در بازار کریپتوکارنسی و بازار فارکس تفاوت‌ها و شباهت‌های زیادی با یکدیگر دارند. ترید دارایی‌های دیجیتال شامل خرید و فروش رمزارزها، توکن‌ها و اِن‌اِف‌تی‌ها است. در حالیکه، معاملات در فارکس به معنی مبادله یک ارز فیات با ارز دیگر به امید افزایش ارزش آن ارز است.
مکانیزم‌های دخیل در ارزش‌گذاری دارایی‌های دیجیتال و ارزهای فیات مشابه هستند. بنابراین مهم‌ترین عامل مؤثر در قیمت، میزان عرضه و تقاضا است. با این حال، نیروهای مؤثر در میزان عرضه و تقاضا در بازار کریپتوکارنسی و فارکس به طور قابل توجهی با یکدیگر متفاوت هستند. به عنوان مثال، دارایی‌های دیجیتال بر اساس فناوری بلاکچین که شامل یک دفتر کل توزیع شده و غیرمتمرکز است، اجرا می‌شوند. در نتیجه، سرمایه‌گذاری هنگفت روی این زیرساخت جدید موجب افزایش تقاضا برای آن می‌شود. در حالیکه، در فارکس معامله، اساساً به معنی قرار دادن یک اقتصاد در مقابل یک اقتصاد دیگر و به امید این است که ارزش ارزی که خریداری کرده‌اید، افزایش یابد. نیروهای مؤثر در میزان عرضه و تقاضا در فارکس بسیار زیاد هستند. به‌طوری‌که، هرگونه عدم تعادل می‌تواند تأثیر فوق‌العاده‌ای بر اقتصاد جهانی داشته باشد.
مکانیسم های اساسی مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل نمودارهای قیمت در بازار دارایی‌های دیجیتال و فارکس مشابه هستند. با این حال، یک تفاوت بزرگ بین این دو بازار وجود دارد و این تفاوت این است که نوسانات بازار کریپتو به طور قابل توجهی بیشتر از فارکس است.
در تصویر بالا، اندیکاتور ATR بر اساس قیمت‌های بسته شدن هفتگی برای بزرگترین رمزارز (بیتکوین) و فعال‌ترین جفت ارز فارکس (EUR/USD) اعمال شده است. نمودار بالا نشان می‌دهد که ATR فارکس بین ۱/۱ تا ۴/۱ درصد است در حالیکه این عدد برای بیتکوین بین ۵/۷ تا ۲۵ درصد می‌باشد.
ارزش بازار (Market Capitalization)
همانطور که کریپتوکارنسیها به پروژه‌های مختلف بلاکچینی کمک می‌کنند، فارکس نیز سوخت اقتصادهای جهان است. یکی از مزایایی که ساتوشی ناکاموتو در هنگام توسعه بیتکوین ایجاد کرد، وجود یک دفتر کل شفاف برای تعیین مالکیت یک دارایی دیجیتال است که با کمک آن به راحتی می‌توانیم ارزش بازار کریپتوکارنسیها را تعیین کنیم. توجه داشته باشید که در زمان نگارش این مقاله، ارزش کل بازار کریپتوکارنسی حدود ۹۵۵ میلیارد دلار است.
جالب است بدانید که تعیین ارزش بازار فارکس از بازار دارایی‌های دیجیتال دشوارتر است. به‌طوری‌که اقتصاددانان می‌توانند ارزش کل اقتصاد جهانی را تخمین بزنند و بانک تسویه بین المللی (BIS) هر سه سال یک بار حجم معاملات ارزی جهان را اعلام می‌کند. ارزش کل اقتصاد جهانی در سال ۲۰۱۷ حدود ۸۰ تریلیون دلار تخمین زده شد و طبق آخرین گزارش BIS که در سپتامبر ۲۰۱۹ منتشر شد، حجم معاملات فارکس ۶/۶ تریلیون دلار در روز است، در حالیکه در سال ۲۰۱۶، این رقم در حدود ۱/۵ تریلیون دلار بود. توجه داشته باشید که به دلیل ماهیت غیرمتمرکز کریپتوکارنسیها، رسیدن به رقم قطعی برای حجم معاملات دشوار است اما برآوردها بین ۱۰۰ تا ۵۰۰ میلیارد دلار در روز متغیر است.
بیشتر بخوانید : آموزش تحلیل فاندامنتال
شرکت‌کنندگان در بازار
در روزهای ابتدایی معرفی بیتکوین، ماینرها، مشتریان خرده فروش و برخی صرافی‌های متمرکز کوچک اقدام به معامله این رمزارز می‌کردند. در حالیکه امروزه، صدها و شاید هزاران دارایی دیجیتال مختلف خرید و فروش می‌شود. از آگوست ۲۰۲۰ و بعد از اعلام خرید بیتکوین توسط کمپانی MicroStrategy (MSTR)، شرکت‌های دیگر نیز به سمت خرید رمزارزها و نگهداری آن‌ها به عنوان بخشی از سرمایه شرکت‌های خود روی آوردند. در حال حاضر، بیتکوین و اتریوم دو رمزارز اصلی هستند که مؤسسات در حال سرمایه‌گذاری بر روی آن‌ها می‌باشند.
بانک‌ها همیشه از طریق بازار فارکس، ارزهای خود را مبادله می‌کنند چرا که شرکت‌های چند ملیتی نیاز به پرداخت حقوق و دستمزد در کشورهای دیگر دارند. بنابراین یکی از تفاوت‌های اصلی بین بازار کریپتوکارنسی و بازارفارکس در تکامل آن‌ها است. به‌طوری‌که بازار کریپتوکارنسی کار خود را با معاملهگران خرده فروش آغاز کرد اما در فارکس معاملات اصلی توسط بانک‌های بزرگ انجام می‌شد.
جفت‌های معاملاتی
هنگام معامله در یک بازار، شما همیشه یک چیز را با چیز دیگری عوض می‌کنید. به عنوان مثال، اگر قصد خرید سهام تسلا را دارید، احتمالاً دلار آمریکا خود را با TSLA مبادله می‌کنید. معاملهگران فارکس درک بسیار خوبی از مبادله دارند، به همین دلیل است که ارزهای آن‌ها به صورت جفت مشخص می‌شود و به معاملهگران با تحلیل فاندامنتال و حدس و گمان اقدام به خرید و فروش آن‌ها می‌کنند.
توجه داشته باشید که در حال حاضر، کریپتوکارنسیها هنوز در مرحله پذیرش اولیه هستند و به همین دلیل از تتر (USDT)، بیتکوین (BTC)، اتریوم (ETH) یا سایر کوین‌های اصلی صرافی‌ها به عنوان ارز مظنه استفاده می‌شود. علاوه بر این، هم اکنون بیش از ۱۰۰۰۰ رمزارز وجود دارد و به دلیل نقدینگی کم، مبادله دو رمزارز نسبتاً کوچک با یکدیگر بسیار دشوار است. بنابراین معاملهگران از واسطه‌هایی مانند بیتکوین، تتر یا اتریوم برای مبادلات خود استفاده می‌کنند.
مکانیسم‌های مالیاتی
طبق قوانین IRS ایالات متحده، نحوه محاسبه مالیات خرید و فروش در فارکس با بازار کریپتوکارنسی متفاوت است. لازم است بدانید که بازار فارکس به عنوان بخشی از قرارداد ۱۲۵۶ قانون مالیات IRS در نظر گرفته می‌شود و این بدان معناست که صرف نظر از مدت زمانی که یک معامله‌گر، معامله خود را باز نگه می‌دارد، ۶۰٪ از سود یا زیان به عنوان سود یا زیان بلند مدت و ۴۰٪ باقی‌مانده به عنوان سود یا زیان کوتاه مدت محاسبه می‌شود. از طرف دیگر، معاملهگران اسپات در فارکس می‌توانند طبق قانون ۹۸۸ که سود یا زیان را به عنوان درآمد عادی تلقی می‌کند، مشمول مالیات شوند. یک معامله‌گر سودآور احتمالاً با انتخاب قرارداد ۱۲۵۶ مزیت بیشتری را تجربه خواهد کرد، در حالیکه معامله‌گری که ضرر می‌کند ممکن است با انتخاب قرارداد ۹۸۸ به سود بیشتری برسد. نکته مهم و حائز اهمیت این است که معاملهگران فارکس باید قبل از شروع معامله تصمیم بگیرند که کدام مسیر را می‌خواهند طی کنند، چرا که بعد از انتخاب نوع قرارداد نمی‌توانند آن را تغییر دهند.
از سوی دیگر، معامله در بازار کریپتوکارنسی این شرایط را ندارد. جالب است بدانید که در آمریکا، کریپتو به عنوان یک دارایی تلقی می‌شود و مالیات آن، مشابه سهام است. در واقع، مالیات کریپتوکارنسیها زمانی محاسبه می‌شود که یک رمزارز فروخته شود و از طرف دیگر، میزان مالیات بستگی به مدت زمانی دارد که پوزیشن باز بوده است. معامله‌ای که به مدت ۳۶۵ روز یا کمتر انجام شود، جزء سود یا زیان کوتاه مدت در نظر گرفته می‌شود و با همان نرخ مالیات درآمد عادی قابل پرداخت است. اما اگر رمزارز به مدت ۳۶۶ روز یا بیشتر نگهداری شده باشد، سود یا زیان بلند مدت در نظر گرفته می‌شود. بهتر است بدانید که به طور معمول یک شخص آمریکایی، مالیات کمتری برای سود بلندمدت نسبت به سود کوتاه مدت پرداخت می‌کند چون نرخ‌ها معمولاً پایین‌تر هستند.
بنابراین تفاوت بزرگ بین بازار فارکس و کریپتوکارنسی در حوزه پرداخت مالیات در مورد این است که معاملهگران فارکس باید از قبل انتخاب کنند که می‌خواهند چگونه با سود و زیان آن‌ها رفتار شود در حالیکه با تمام معاملات دارایی‌های دیجیتال به صورت یکسان رفتار می‌شود.
نقدینگی
به دلیل بلوغ و نقدینگی بازار فارکس، معاملهگران می‌توانند از حرکات کوچک قیمت نیز برای معامله و ترید استفاده کنند و این موضوع موجب افزایش میزان حجم معاملات روزانه فارکس می‌شود. به‌طوری‌که در بازار فارکس روزانه حدود ۶/۶ تریلیون دلار معامله انجام می‌شود. درحالیکه این رقم برای معاملات کریپتو حدود ۵۶ میلیارد دلار است. توجه داشته باشید که نقدینگی بیشتر، ورود و خروج از پوزیشن‌های بزرگ را آسان‌تر می‌کند.
نوسان
بازار کریپتوکارنسی ذاتاً پر نوسان‌تر از بازار فارکس است. بنابراین در پوزیشن‌ها به مارجین بالاتری نیاز است. به همین دلیل است که معمولاً مقادیر اهرمی که در معاملات فارکس استفاده می‌شود، بسیار بالاتر از معاملات کریپتو می‌باشد.
جمع‌بندی
به‌طورکلی، بازار فارکس و کریپتوکارنسی پر نوسان هستند و بستر مناسبی برای کسب درآمد برای افراد آماتور و بی‌تجربه نیستند. بنابراین قبل از ورود به هر کدام از این بازارها، باید به دقت، ویژگی‌ها و ریسک‌های منحصر به فرد هر بازار را در نظر بگیرید و بسته به میزان ریسک‌پذیری خودتان، تصمیم بگیرید که آیا آماده ورود به آن بازار هستید یا خیر
