0
02149153000 داخلی(135)

۱۷ مورد از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

تحلیلگران فاندامنتال با تعیین ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال و مقایسه قیمت فعلی آن در بازار، اقدام به خرید یا فروش یک ارز می‌کنند. در تحلیل بنیادی، عوامل مختلف مؤثر در تغییر میزان عرضه و تقاضا در بازار مورد بررسی قرار می‌گیرند. یک تحلیلگر فاندامنتال، با نگاه کلی‌تر، دید وسیع‌تری از بازار ارزهای دیجیتال و صنعت بلاکچین به دست می‌آورد و برخی از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال این بازار، مانند عوامل اجتماعی، اقتصادی و سیاسی را مورد توجه قرار می‌دهد.

تحلیل فاندامنتال چیست و چرا باید عوامل مؤثر بر یک پروژه را در نظر گرفت؟

در قالب توضیحی کوتاه، می‌توان گفت که تحلیل فاندامنتال به فرآیند جمع‌آوری تمام اطلاعات موجود درباره یک دارایی‌، که شما قصد سرمایه‌گذاری روی آن را دارید، گفته ‌می‌شود. این اطلاعات شامل مواردی مانند کاربردهای یک پروژه، تیم توسعه‌دهنده و یا حامیان آن است.

در تحلیل فاندامنتال، علل تغییر قیمت یک دارایی مورد بررسی قرار می‌گیرد. یک تحلیلگر فاندامنتال، با بررسی تمامی فاکتورهای مؤثر بر میزان عرضه و تقاضا در بازار و در نتیجه تغییر قیمت آن، ارزش ذاتی یک دارایی را محاسبه می‌کند. اگر ارزش ذاتی یک دارایی بالاتر از قیمت فعلی آن باشد، قیمت آن دارایی ارزان و برای خرید مناسب است و اگر ارزش ذاتی یک دارایی پایین‌تر از قیمت فعلی آن باشد، قیمت آن دارایی گران و برای فروش مناسب است.

تحلیل فاندامنتال چیست و چرا باید عوامل مؤثر بر یک پروژه را در نظر گرفت؟

در تحلیل فاندامنتال (بنیادی) به چه عواملی توجه کنیم؟

در ادامه به تعدادی از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال اشاره می‌کنیم.

۱- رویدادهای جهانی

در مواقع بحران، مردم به دنبال راهی برای اطمینان از امنیت ثروتشان هستند. بحران‌ها همچنین، موجب رشد و توسعه فناوری‌های جدید شده و دولت‌ها را تشویق می‌کنند تا زودتر از زمان برنامه‌ریزی شده، این فناوری‌ها را آزمایش کنند تا از شدت گرفتن بحران جلوگیری کنند. درحالی‌که بحران‌های جهانی می‌توانند مخرب باشند، اما اغلب موجب بزرگترین تحولات در جامعه و فناوری می‌شوند.

وقتی هنجارهای اجتماعی شکسته می‌شوند، مردم باید به دنبال ایده‌های جدید باشند تا شرایط را به حالت عادی برگردانند. رویدادهای فاجعه‌بار جهانی، اغلب به‌عنوان کاتالیزور برای پیشرفت‌ در بسیاری از بخش‌های جامعه عمل می‌کنند؛ از آن جایی که بلاکچین بر تعداد بیشماری از حوزه‌های مختلف مؤثر است، می‌تواند تحت تأثیر تنش‌های اجتماعی‌اقتصادی و حتی پاندمی‌ها قرار گیرد.

۲- اقتصاد

رویدادهایی که اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار می‌دهند، در تحلیل بنیادی به شدت مورد توجه قرار می‌گیرند. در این مواقع، یک تحلیگر بنیادی به دنبال پاسخ سؤالات متعددی است که ذهن او را درگیر کرده است. به‌طور مثال: “آیا این رویداد، موجب ایجاد ترس و تضعیف جایگاه ارزهای فیات در بین مردم شده است؟”

یک رویداد اقتصادی، می‌تواند تأثیر منفی کوتاه‌مدتی بر قیمت ارزهای دیجیتال داشته باشد؛ اما بهتر است بدانیم که مردم به ارزهای دیجیتال، به‌ویژه بیتکوین، همانند طلا، به‌عنوان منبع حفظ ارزش پول، راهی برای حفظ قدرت خرید و محافظت در برابر تورم نگاه می‌کنند.

۳- بازار سهام

طی سال‌های گذشته، بیت کوین درجات مختلفی از همبستگی با قیمت طلا و بازار سهام را نشان داده ‌است. هنگامی که بازار سهام نسبت به رویدادهای جهانی واکنش منفی نشان می‌دهد، اغلب سرمایه‌گذاران ترس، عدم اطمینان و شک را تجربه و با ضرر از بازار خارج می‌شوند. معمولاً تأثیر بازار سهام بر بازارهای ارزهای دیجیتال، کاملاً قابل پیش‌بینی است. هنگامی که بازار سهام سقوط می‌کند، بازار ارزهای دیجیتال نیز تمایل دارد از این روند پیروی کند.

با این حال، اخیراً همبستگی بین بیت کوین با بازار سهام، کاهش پیدا کرده ‌است. وجود این همبستگی الزامی نیست اما مکرراً اتفاق افتاده است. بیت کوین ممکن است برای مدتی با طلا همبستگی داشته باشد و در جهت مخالف بازارهای سهام حرکت کند یا ممکن است سقوط بازار سهام موجب ریزش بازار ارزهای دیجیتال شود. این موضوع بیانگر این است که سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال، هنوز به بلوغ کافی نرسیدند تا بتوانند از ریزش بازار، فرصت‌های خرید زیادی برای خود فراهم کنند.

۴- سرمایه‌گذاران

در سال جاری، تعدادی از سرمایه‌گذاران و ثروتمندان مشهور در شبکه‌های اجتماعی و فضای مجازی حمایت خود را از ارزهای دیجیتال اعلام کردند؛ به‌طوری که بسیاری از سرمایه‌گذارانی که قبلاً در مورد ارزهای دیجیتال تردید داشتند، هم‌اکنون سرمایه‌گذاری بر بیت کوین را به همه افراد توصیه می‌کنند.

حمایت علنی متخصصان سرمایه‌گذاری، برخی از دولت‌ها و شخصیت‌های سیاسی و اجتماعی، از بیت کوین، موجب تغییر افکار عمومی و افزایش پتانسیل سرمایه‌گذاری بر ارزهای دیجیتال را همراه داشته است. اطلاعات درون‌زنجیره‌ای (On-chain)، رکورد جدیدی از تعداد نهنگ‌های بیت کوین در بازار به نمایش گذاشته ‌است. مهمترین موضوع در این حوزه، مسئله قانون‌گذاری برای ارزهای دیجیتال توسط دولت‌هاست.

۵- سیاست

گفتمان سیاسی، نقش مهمی در تحلیل بنیادی دارد. تصمیمات سیاسی، می‌تواند بر صنایع مختلف تأثیرگذار باشد. بنابراین، معامله‌گران هنگام سرمایه‌گذاری به این موضوع توجه می‌کنند. شرایط سیاسی ناپایدار، سرمایه‌گذاران را محتاط و از بازار دور می‌کند. اخیراً تعدادی از کشورها، قوانین سخت‌گیرانه‌ای برای سرمایه‌گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال وضع کردند. به‌طور مثال، برخی از کشورها با تعطیلی صرافی‌های ارز دیجیتال، موجب افت قیمت در این بازار شدند.ّآ

۶- مقررات و قانون‌گذاری

صنعت بلاکچین یکی از صنایع نوپا در جهان است که در اکثر کشورهای جهان، هنوز قوانین مشخصی برای سرمایه‌گذاری و معامله در آن وجود ندارد. با توجه به اینکه، بسیاری از مؤسسات مالی، بانک‌ها و شرکت‌ها به‌دنبال پیاده‌سازی خدمات مبتی بر بلاکچین هستند،

نیاز به وضع قوانین در این حوزه به شدت احساس می‌شود. تعدادی از تحلیلگران بازار معتقدند که قانونمند شدن ارزهای دیجیتال، می‌تواند بر رشد این صنعت و افزایش قیمت ارزها، مؤثر باشد؛ اما باید توجه داشت که قانونمند شدن آنها توسط دولت‌ها و سازمان‌های متمرکز با هدف اصلی ارزهای دیجیتال، که همان تمرکز زدایی است، در تضاد است.

۷- کاربردها

اگرچه ممکن است بدیهی به نظر برسد اما کاربردهای یک پروژه ارز دیجیتال، کلید موفقیت آن است. پروژه‌هایی که به‌طور مرتب با اضافه کردن ویژگی‌های جدید به دنبال بهبود و توسعه خود هستند، اغلب پروژه‌های موفقی هستند. با نگاه به پروژه‌های معتبر این حوزه، یکی از دلایل افزایش تعداد کاربران و علاقه‌مندان به آنها را، می‌توان افزایش کاربردهای این پروژه‌ها در گذر زمان دانست.

۸- توسعه و پیشرفت

برای بررسی چگونگی پیشرفت یک پروژه، باید به مدت زمان صرف‌شده برای توسعه آن پروژه توجه کرد. سایت Github می‌تواند به سرمایه‌گذاران بالقوه نشان دهد که چه مدت زمانی برای یک پروژه وقت گذاشته می‌شود. نوآوری در صنعت بلاکچین بسیار مهم است؛ بنابراین، پروژه‌ای با عدم فعالیت در Github و حضور کم‌رنگ در رسانه‌ها و فضای مجازی، زنگ خطر را برای سرمایه‌گذاران به صدا در می‌آورد.

۹- اطلاعیه‌ها

در عصر دیجیتال، ارتباط با مخاطب و جامعه آسان نیست. این روزها، همه آنلاین هستند؛ بنابراین سرمایه‌گذاران با جریان مداومی از اخبار و اطلاعیه‌های مختلف رو‌به‌رو هستند. ممکن است مدتی در یک پروژه ارز دیجیتال اتفاقی صورت نگیرد اما اگر پروژه در Github فعال باشد و نقشه راه خوبی داشته باشد، توسعه‌دهندگان پروژه می‌توانند با اطلاعیه‌ها، سرمایه‌گذاران خود را حفظ کنند. همچنین، اعلام همکاری‌های و شرکای جدید یک پروژه از طریق اطلاعیه‌ها، می‌تواند در صعودی شدن قیمت توکن یک پروژه مؤثر باشد.

۱۰- ارزش بازار (Market Cap)

مارکت‌کپ، نشان‌دهنده ارزش یک شبکه است. مارکت‌کپ از ضرب قیمت یک کوین در تعداد آن (کوین‌های در گردش بازار) محاسبه می‌شود. درواقع مارکت‌کپ، میزان کل سرمایه فعلی یک ارز را نشان می‌دهد. همان‌طور که می‌دانید هرچه سرمایه یا نقدینگی یک پروژه بیشتر باشد، ریسک سرمایه‌گذاری بر آن کمتر است. درواقع پروژه‌هایی با مارکت‌کپ پایین، نوسانات قیمتی بالایی دارند. برای مشاهده مارکت‌کپ ارزهای مختلف می‌توانید به سایت coinmarketcap.com مراجعه کنید.

۱۱- حجم معاملات

یکی از فاکتورهایی که سرمایه‌گذاران برای بررسی یک پروژه مد نظر قرار می‌دهند، میزان حجم معاملات آن است. معمولاً تحلیلگران، حجم معاملات ماهانه یک ارز را درنظر می‌گیرند؛ زیرا ممکن است حجم معاملات یک ارز در طی یک روز، به دلیل انتشار یک خبر یا بروز یک مشکل کاهش پیدا کند اما مجدداً به وضعیت قبلی خود برگردد. حجم معاملات پایین یک ارز دیجیتال، خرید و فروش را برای معامله‌گران سخت می‌کند؛ زیرا همیشه نقدینگی کافی در بازار وجود ندارد. بنابراین، حجم معاملات اهمیت زیادی برای سرمایه‌گذاران یک پروژه دارد.

رقبا: یکی از عوامل مهم در تحلیل فاندامنتال، شناخت رقبای یک پروژه است. همان‌طور که فاکتورهای مؤثر در تحلیل فاندامنتال را در مورد یک پروژه مورد بررسی قرار می‌دهیم، این عوامل را در مورد رقبای این پروژه نیز باید بررسی کنیم.

۱۲- لیست شدن در صرافی‌های معتبر

یکی از عوامل مؤثر در تحلیل بنیادی یک کوین یا توکن، بررسی صرافی‌هایی است که از خرید یا فروش آن پشتیبانی می‌کنند. دقت داشته باشید که صرافی‌های معتبر، مانند Coinbase، قبل از لیست کردن یک ارز جدید آن را اعتبار‌سنجی می‌کنند. از طرف دیگر، عمق بازار صرافی‌های معتبر بیشتر است؛ بنابراین، خرید و فروش و معامله در آنها راحت‌تر خواهد بود.

نسبت ارزش کل شبکه به حجم تراکنش‌های آن (NVT) : تحلیلگران فاندامنتال، پارامتر NVT را برای تحلیل یک ارز مورد بررسی قرار می‌دهند. به نسبت مارکت‌کپ یک کوین یا توکن به میزان حجم معاملات آن، NVT گفته می‌شود. اگر ارزش بازار یک کوین بالا و میزان حجم معاملات آن پایین باشد، NVT بزرگتر می‌شود و این نشان‌دهنده کاهش قیمت آن ارز خواهد بود.

۱۳- به‌صرفه بودن استخراج ارز(PoW)

این فاکتور در بررسی ارزهایی که قابل استخراج هستند، اهمیت زیادی دارد. ماینرها، در صورتی یک ارز را استخراج می‌کنند که برای آنها صرفه اقتصادی و سودآوری به همراه داشته ‌باشد. اگر قیمت یک ارز به قدری پایین باشد که هزینه‌های ماینینگ آن تأمین نشود، قطعاً ماینرها از استخراج آن دست می‌کشند و قیمت آن افت بیشتری را تجربه خواهد کرد.

۱۴- (Fundamental Crypto Asset Score) FCAS

شاخص FCAS به هر ارز دیجیتال عددی از صفر تا هزار اختصاص می‌دهد. درواقع این شاخص نوعی امتیازدهی جدید به ارزهای دیجیتال است که بر اساس فاکتورهایی مانند رفتار توسعه‌دهندگان، بلوغ بازار و میزان فعالیت کاربران آنها را رتبه‌بندی می‌کند. شاخص FCAS هر ارز را می‌توانید در سایت coinmarketcap.com مشاهده کنید.

۱۵- نرخ بازگشت سرمایه (ROI)

برای تعیین نرخ درصد بازگشت سرمایه، قیمت یک ارز را از زمان عرضه اولیه آن تا زمان فعلی مورد بررسی قرار می‌دهند تا مشخص کنند در طول این مدت زمان، چند درصد سودآوری داشته است. این فاکتور، برای اعتبارسنجی و نحوه فعالیت یک پروژه در طول زمان اهمیت دارد.

۱۶- تاریخچه یک پروژه

یکی از فاکتورهایی که به تحلیلگران فاندامنتال در بررسی وضعیت آینده یک پروژهکمک می‌کند، بررسی تاریخچه کمپانی و افراد حاضر در تیم پروژه است. فعالیت‌های گذشته و میزان موفقیت در پروژه‌های قبلی می‌تواند دیدگاه مناسبی در مورد نقاط ضعف و قوت آنها و آینده این پروژه در اختیار معامله‌گران قرار دهد.

۱۷- بیشترین تعداد قابل عرضه یک کوین (Maximum supply)

کوین‌هایی که تعداد آن‌ها نهایتاً محدود به یک عدد خاص است (مانند بیت کوین که تنها ۲۱ میلیون واحد از آن وجود دارد)، چون با محدودیت عرضه مواجه هستند، معمولاً قیمت آنها با گذر زمان افزایش پیدا می‌کند.

بررسی فاندامنتال یکی از اساسی‌ترین معیارها، برای انتخاب یک پروژه است. هنگام معامله و سرمایه‌گذاری بر ارزهای دیجیتال، باید عوامل متعددی را در نظر گرفت. تجزیه و تحلیل بنیادی، همراه با تحلیل تکنیکال، چشم‌انداز همه جانبه‌ای از ارزهای دیجیتال به شما ارائه می‌دهد و کمک کند تا بهترین و آگاهانه‌ترین تصمیم ممکن را اتخاذ کنید.

بیشتر بخوانید:

در دوره آموزش تحلیل فاندامنتال در نظر داریم تا علاقه‌مندان را با تکنولوژی بلاک‌چین و آینده این انقلاب جدید پولی آشنا کنیم. در این دوره موضوعات جامع و مفاهیم به صورت ساده و روان توضیح داده خواهد شد تا برای درک این تکنولوژی، به پیش‌نیازی احتیاج نباشد.

تمام تلاشمان را خواهیم کرد تا تمام اطلاعات مورد نیاز و پایه برای ورود به این دنیا را به ساده‌ترین روش‌ها در اختیار قرار دهیم و مفاهیم را از سطح  ابتدایی تا سطح پیشرفته و حرفه‌ای طبقه‌بندی و بیان کنیم تا شرایط را برای کسب دانش و همچنین کسب سود در این بازار برای همه‌ی علاقه‌مندان به کسب دانش فراهم سازیم.


آکادمی سیتکس سعی بر آن دارد که با شناسایی نیازهای آموزشی سازمان‌‌ها، شرکت‌‌ها و افراد فعال در بازار ارزهای‌دیجیتال و با بهره‌‌گیری از توان علمی و کاربردی اساتید مجرب داخل و خارج از سازمان، دوره‌‌های متنوع آموزشی و عملی در عرصه ارزهای دیجیتال طراحی و اجرا نماید.

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

شروع گفتگو
چطور میتونم کمکتون کنم؟
ما معمولا کمتر از 5 دقیقه پاسخگو هستیم