تحلیلگران بازارهای مالی مانند بازار ارزهای دیجیتال، از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌بینی قیمت آینده بازار استفاده می‌کنند. در تحلیل فاندامنتال تمام عوامل مؤثر بر میزان عرضه و تقاضا در بازار بررسی و تجزیه و تحلیل می‌شوند.
فاکتورهای مختلفی مانند عوامل سیاسی، اقتصادی، ارزش بازار، رقبا، حجم معاملات، شاخص FCAS و… بر تحلیل فاندامنتال مؤثر هستند. درواقع شاخص فاندامنتال FCAS، نوعی امتیازدهی جدید به ارزهای دیجیتال است که پروژه‌های رمزنگاری شده را بر اساس سه عامل مهم رتبه‌بندی می‌کند. در این مقاله تلاش می‌کنیم تا شما را با این شاخص و نحوه استفاده از آن آشنا کنیم.
معرفی شاخص فاندامنتال FCAS
FCAS مخفف عبارت Fundamental Crypto Asset Score به معنای امتیاز بنیادین دارایی دیجیتال است. شاخص فاندامنتال (FCAS) ترکیبی از فعالیت کاربر (User Activity)، رفتار توسعه‌دهنده (Developer Behavior) و بلوغ بازار (Market Maturity) است. در حال حاضر دو سایت مهم با کمک این شاخص، پروژه‌های حوزه ارز دیجیتال را رتبه‌بندی می‌کنند.
سایت Flipsidecrypto، به پروژه‌ها امتیازی در مقیاس ۰ تا ۱۰۰۰ و سایت Tokeninsight، پروژه‌ها را از نظر مباحث فنی، اجرایی، تأثیرپذیری از عوامل خارجی و ریسک سرمایه‌گذاری، در ۱۰ دسته با رتبه AAA تا D تقسیم‌بندی می‌کند.
در فرآیند رتبه‌بندی سایت Tokeninsight، صلاحیت و اعتبار تیم در حال حاضر پروژه، اهمیت زیادی داشته و به شدت مورد توجه قرار گرفته است؛ زیرا این تیم معتقدند که تعداد زیادی از پروژه‌ها، همچنان در مراحل اولیه توسعه پروژه خود هستند. این سایت به منظور بررسی دقیق‌تر، تیم پروژه را به تیم‌های کوچک‌تر مانند تیم‌های عملیاتی و فناوری، مشاوران صنعت، مؤسسات سرمایه‌گذاری خارجی و مشاوران تقسیم‌بندی می‌کند. علاوه بر این، این سایت عوامل زیست‌محیطی را نیز در رتبه‌بندی پروژه لحاظ می‌کند.
به‌طور کلی شاخص FCAS، دید واضحی از نظر میزان سلامت پروژه‌های رمزنگاری شده به کاربران خود ارائه می‌دهد؛ بنابراین بهتر است قبل از شناخت نحوه استفاده از این شاخص، با عوامل مؤثر و نحوه رتبه‌بندی پروژه‌ها آشنا شوید.
عوامل تأثیرگذار در شاخص فاندامنتال FCAS در بازار ارز دیجیتال
شاخص فاندامنتال FCAS، یکی از شاخص‌های کاربردی در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال است که تحلیلگران بنیادی از آن برای رتبه‌بندی و بررسی پروژه‌های رمزنگاری شده استفاده می‌کنند. فعالیت کاربر، رفتار توسعه‌دهنده و بلوغ بازار، سه عامل مهم دخیل در این شاخص هستند که قصد داریم شما را با این عوامل بیشتر آشنا کنیم.
فعالیت کاربر
فعالیت کاربر، به بررسی رفتار کاربر یک پروژه خاص می‌پردازد که از عوامل بکارگیری پروژه و فعالیت شبکه تشکیل شده است. فعالیت کاربر، نشان‌دهنده تمام فعالیت‌های انجام شده در یک بلاکچین خاص است که آدرس کیف‌پول‌ها را به منظور شناسایی مبادلات، پروژه‌ها، قراردادها، کاربران و سایر انواع شرکت‌کنندگان برچسب‌گذاری می‌کند.
در بررسی فعالیت شبکه، آدرس کیف‌پول‌ها طبقه‌بندی شده و روی فعالیت‌های انجام شده بر کیف‌پول‌های سهام‌گذاران، استخراج‌کنندگان، کاربران و سرمایه‌گذاران تمرکز می‌شود. در بکارگیری پروژه، فعالیت کیف‌پول‌های کاربر (عمدتاً نقل و انتقالات) به منظور استفاده در یک پروژه خاص محاسبه و مورد بررسی قرار می‌گیرد. به‌طور کلی می‌توان گفت که فعالیت کاربر تأثیر زیادی بر FCAS کلی پروژه دارد.
رفتار توسعه‌دهنده
رفتار توسعه‌دهنده نشان‌دهنده میزان فعالیت و کارآمدی تیم توسعه‌دهنده یک پروژه است که از سه عامل ایجاد می‌شود: تغییرات کد، بهبود کد و مشارکت جامعه. به‌طور کلی برای بررسی رفتار توسعه‌دهنده، ۳۰ متغیر بررسی و سپس در سه عامل گنجاده و در نهایت امتیاز کلی رفتار توسعه‌دهنده محاسبه می‌شود. درواقع می‌توان گفت که این امتیازدهی با ارزیابی رویدادهایی که در سرویس‌هایی مانند Git Repositories رخ می‌دهند، محاسبه می‌شود.
بلوغ بازار
بلوغ بازار توسط عرضه پول و ریسک محاسبه می‌شود. هر چقدر واکنش بازار به عوامل مختلفی مانند نوسانات قیمت، ثبات پیش‌بینی الگوریتمی، ریسک بازار، پیش‌بینی قیمت و یا ثبات قیمت در بازار، منطقی‌تر باشد شرایط بازار از نظر بلوغ بهتر است. بلوغ بازار، تأثیر کمتری نسبت به دو عامل قبل، بر روی شاخص FCAS دارد.
⬅ بیشتر بدانید: ۱۷ مورد از عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال
رتبه‌بندی در شاخص فاندامنتال FCAS
یکی از راه‌های بررسی فاندامنتال پروژه‌های حوزه ارزهای دیجیتال، استفاده از شاخص FCAS است. سایت Flipsidecrypto، بر اساس این شاخص، پروژه‌ها را به ۵ دسته تقسیم‌بندی می‌کند که با حروف S، A، B، C و F مشخص می‌شوند.
✔ اگر امتیاز یک پروژه بین ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ قرار گیرد، رتبه پروژه عالی و با حرف S نمایش داده می‌شود.
✔ اگر امتیاز یک پروژه بین ۷۵۰ تا ۸۹۹ قرار گیرد، رتبه پروژه خوب و با حرف A نمایش داده می‌شود.
✔ اگر امتیاز یک پروژه بین ۶۵۰ تا ۷۴۹ قرار گیرد، رتبه پروژه متوسط و با حرف B نمایش داده می‌شود.
✔ اگر امتیاز یک پروژه بین ۵۰۰ تا ۶۴۹ قرار گیرد، پروژه در مرز هشدار و با حرف C نمایش داده می‌شود.
✔ اگر امتیاز یک پروژه زیر ۵۰۰ قرار گیرد، رتبه پروژه آسیب‌پذیر و با حرف F نمایش داده می‌شود.
اخیراً سایت Tokeninsight، به شکل جدید و متفاوتی از این شاخص برای رتبه‌بندی پروژه‌ها استفاده می‌کند. این سایت پروژه‌ها را به شکل زیر به ۱۰ دسته تقسیم‌بندی می‌کند.
✔ رتبه AAA: از نظر فنی به شدت قوی و محکم، از نظر اجرایی به شدت پایدار، عوامل نامشخص تأثیر به شدت کمی روی آن دارند و به شدت کم‌ریسک برای سرمایه‌گذاری.
✔ رتبه AA: از نظر فنی بسیار قوی، از نظر اجرایی بسیار پایدار، عوامل نامشخص تأثیر بسیار کمی بر آن دارند و بسیار کم‌خطر برای سرمایه‌گذاری.
✔ رتبه A: از نظر فنی قوی، از نظر اجرایی پایدار، عوامل نامشخص تأثیر کمی بر آن دارند و نسبتاً ریسک کمی برای سرمایه‌گذاری دارد.
✔ رتبه BBB: از نظر فنی خیلی خوب، از نظر اجرایی پایدار، عوامل نامشخص در حد مشخصی می‌توانند بر آن مؤثر باشند و ریسک سرمایه‌گذاری قابل کنترلی دارد.
✔ رتبه BB: از نظر فنی خوب، از نظر اجرایی نسبتاً پایدار، عوامل نامشخص تأثیر نامطلوب بالایی بر آن دارند و ریسک سرمایه‌گذاری تقریباً قابل کنترل است.
✔ رتبه B: از نظر فنی متوسط، از نظر اجرایی نسبتاً پایدار، عوامل نامشخص تأثیر نامطلوب بالایی بر آن دارند و ریسک سرمایه‌گذاری مقداری قابل کنترل است.
✔ رتبه CCC: شالوده فنی دارای مشکل است، سناریوهای کاربردی پروژه محدود است، پروژه در معرض تأثیر عوامل نامشخص است و ریسک سرمایه‌گذاری نسبتاً زیاد است.
✔ رتبه CC: شالوده فنی مشکلات قابل توجهی دارد، سناریوهای کاربردی پروژه بسیار محدود است، پروژه مستعد تأثیر برخی عوامل خارجی یا داخلی است و ریسک سرمایه‌گذاری در آن بسیار زیاد است.
✔ رتبه С: شالوده فنی مشکلات اساسی دارد، تقریباً پروژه هیچ سناریوی کاربردی و ارزشی برای استفاده ندارد و ریسک سرمایه‌گذاری به شدت بالا است.
✔ رتبه D: مشکلات بسیار زیادی در پروژه وجود دارد و احتمال شکست پروژه به شدت بالا است.
مفهوم و کاربرد شاخص FCAS در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال
شاخص FCAS به تحلیلگران بنیادی کمک می‌کند تا ارزها و پروژه‌های مد نظر خود را از نظر فاندامنتال بررسی و آنها را رتبه‌بندی کنند. این شاخص با بررسی یک پروژه از نظر رفتار کاربران، تیم توسعه‌دهنده و میزان بلوغ بازار به آنها امتیازی بین ۰ تا ۱۰۰۰ می‌دهد. هر چه امتیاز یک پروژه بالاتر و به عدد ۱۰۰۰ یا رتبه AAA نزدیک‌تر باشد، پروژه از نظر فاندامنتال بهتر است و با اعتماد بیشتری می‌توان روی آن سرمایه‌گذاری کرد.
آموزش تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال یا همان تحلیل بنیادی یکی دیگر از جنبه‌های معمول در قالب مطالعه بازارهای مالی مانند بازار رمزارزها است. این رویکرد، بر خلاف تحلیل تکنیکال، سعی می‌کند ارزش واقعی و عینی یک رمز ارز و یا یک توکن را بدون توجه به قیمت بازار تشخیص دهد. با دانستن ارزش آن، می توانید بفهمید که آیا آن رمز ارز کمتر از ارزش واقعی تخمین زده شده است یا نه و برای یک سرمایه گذاری خوب و سود آور مناسب است یا خیر.
نحوه بررسی شاخص فاندامنتال FCAS در وب سایت Coinmarketcap
کاربران به منظور مشاهده و بررسی این شاخص، باید به سایت Coinmarketcap مراجعه کنند و سپس نام ارز مورد نظر خود را جست‌و‌جو و بعد از باز شدن اطلاعات مربوط به ارز، مطابق شکل بر روی Rating کلیک کنند.
سپس می‌توانند اطلاعات مربوط به شاخص فاندامنتال ارز را بر اساس رتبه‌بندی سایت Tokeninsight مشاهده کنند.
نکته حائز اهمیت این است که اگر چه سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نوعی سرمایه‌گذاری با ریسک بالا محسوب می‌شود اما آشنایی و استفاده از ابزارهای مناسب برای تجزیه و تحلیل بازار می‌تواند به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران این حوزه در تصمیم‌گیری آگاهانه کمک کند. یکی از ابزارهای مناسب برای تجزیه و تحلیل بازار، سایت‌های تحلیل فاندامنتال هستند. در حال حاضر، تعداد زیادی از این سایت‌ها در حال فعالیت هستند که طبق نظر بسیاری از تحلیلگران بازار، “گلسنود” بهترین سایت تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال است.
روش خواندن نمودار FCAS در وب سایت Coinmarketcap
در قسمت قبل، ما شاخص FCAS مربوط به ارز کارادانو را از سایت Coinmarketcap باز کردیم. در این تصویر، مشاهده می‌کنید که رتبه شاخص FCAS ارز کاردانو، BBB است. و روی نمودار پایین، جایگاه کاردانو را در حد فاصل AAA تا D، و در کنار سایر ارزهای دیجیتال نزدیک به کاردانو مشاهده می‌کنید.
توجه داشته باشید که تاکنون هیچ پروژه‌ای با درجه بندی AAA وجود نداشته است و بیت کوین و اتریوم تنها ارزهای دیجیتالی (از ۲۹۲ ارز ارزیابی‌شده) هستند که به ترتیب دارای رتبه AA و A هستند و بعد از آنها، ارزهایی مانند بایننس کوین و کاردانو دارای رتبه BBB هستند.
آکادمی سیتکس مرجع تخصصی دوره های آموزش ارز دیجیتال، سعی بر آن دارد که با شناسایی نیازهای آموزشی سازمان‌‌ها، شرکت‌‌ها و افراد فعال در بازار ارزهای‌دیجیتال و با بهره‌‌گیری از توان علمی و کاربردی اساتید مجرب داخل و خارج از سازمان، دوره‌‌های متنوع آموزشی و عملی در عرصه ارزهای دیجیتال طراحی و اجرا نماید.
